久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌7.56%，跑輸萬(wàn)得全A指數(shù)5.84個(gè)百分點(diǎn)，位列31/31；交易額0.79萬(wàn)億元，位列6/31。
　　核心觀點(diǎn)：圍繞AI五層蛋糕重點(diǎn)布局，國(guó)產(chǎn)算力景氣上行。
　　AI產(chǎn)業(yè)延續(xù)高景氣，圍繞核心賽道重點(diǎn)布局。本周Anthropic完成新一輪融資，投后估值達(dá)到9650億美金，超越OpenAI估值水平，彰顯AI賽道高景氣；同時(shí)海外科技巨頭公司財(cái)報(bào)披露正持續(xù)驗(yàn)證AI帶來(lái)了業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。建議繼續(xù)圍繞以AI為代表的核心賽道進(jìn)行重點(diǎn)布局，結(jié)構(gòu)上算力是高景氣核心，兼顧低位AI應(yīng)用修復(fù)機(jī)會(huì)。后續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注下周Computex 2026大會(huì)，以及6月8日智譜入通后帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
　　國(guó)產(chǎn)算力景氣上行，SST帶來(lái)新的投資機(jī)遇。本周華為τ定律發(fā)布，加速AI芯片自主可控進(jìn)程。中國(guó)信息安全測(cè)評(píng)中心發(fā)布AI訓(xùn)練推理芯片測(cè)評(píng)結(jié)果，國(guó)產(chǎn)算力獲得進(jìn)一步政策加持。彭博社等報(bào)道字節(jié)正計(jì)劃進(jìn)一步上修今明年資本開(kāi)支，國(guó)產(chǎn)算力景氣度持續(xù)上行。同時(shí)，當(dāng)前AI算力性能提升帶來(lái)了AIDC整體功率和能耗快速攀升，傳統(tǒng)的中低壓轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)正朝800V直流配電模式轉(zhuǎn)換，SST的滲透為整機(jī)廠商、SiC等功率器件、高頻變壓器、電容等環(huán)節(jié)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)，建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。本文第二章，對(duì)具身智能數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了重點(diǎn)跟蹤。
　　本文第二章，對(duì)SST產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了重點(diǎn)跟蹤。
　　建議關(guān)注
　　1）算力鏈：浪潮信息、中科曙光、海光信息、寒武紀(jì)、紫光股份、神州數(shù)碼、龍芯中科、首都在線、智微智能、慧博云通
　　2）AI應(yīng)用：中控技術(shù)、金山辦公、漢得信息、寶信軟件、合合信息、科大訊飛、鼎捷數(shù)智、卓易信息、海天瑞聲、德賽西威、虹軟科技、中科創(chuàng)達(dá)、福昕軟件、稅友股份、用友網(wǎng)絡(luò)、石基信息、星環(huán)科技、能科科技、大華股份、廣聯(lián)達(dá)、螢石網(wǎng)絡(luò)、新致軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、道通科技、科遠(yuǎn)智慧、南網(wǎng)數(shù)字
　　3）國(guó)產(chǎn)化：達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、概倫電子、中國(guó)長(zhǎng)城、軟通動(dòng)力、深信服、納思達(dá)、廣立微、潤(rùn)和軟件
　　4）金融科技：同花順、新大陸、恒生電子、頂點(diǎn)軟件、金證股份、指南針
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊業(yè)績(jī)存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；科技創(chuàng)新可能帶來(lái)短期業(yè)績(jī)下降。