>> 華安證券-電力設備行業(yè)周報：山東儲能備案高增，宇樹科技推進上市-260601
| 上傳日期： |
2026/6/2 |
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| 521KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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主要觀點：
光伏：主產業(yè)鏈靜待SNEC展會行情，神舟二十三號攜鈣鈦礦進入太空
主產業(yè)鏈價格方面整體企穩(wěn)，但考慮到下周SNEC展會召開，整體交投相對平淡，需靜待展會期間的市場走向。據(jù)國家能源局，2026年4月，全國光伏裝機9.52GW，同比減少79%，累計裝機50.91GW，同比減少51%。本周神舟二十三號載人飛船攜帶單結鈣鈦礦和鈣鈦礦基疊層兩類太陽能電池材料和器件進入太空開展在軌實驗。繼續(xù)關注光伏新技術和太空光伏板塊的確定性機會，同時關注主產業(yè)鏈企穩(wěn)節(jié)奏和反內卷進展。
風電：遼寧500MW海上風電項目公示，關注深遠海進展
遼寧省500MW海上風電項目公示，擬安裝32臺單機容量13MW和6臺單機容量14MW的風電機組，同步建設1座海上升壓站和1座陸上集控中心。另據(jù)國家能源局，2026年4月，全國風電裝機5.49GW，同比增長3%，累計裝機21.26GW，同比增長7%。繼續(xù)關注深遠海和風電出海進展。
儲能：山東儲能備案高增，儲算融合與分時電價機制持續(xù)推進
國內儲能項目備案與市場化機制持續(xù)推進，山東臺區(qū)儲能備案高增，浙江優(yōu)化分時電價機制，有望進一步引導用戶側削峰填谷及儲能收益模式完善。產業(yè)端看，儲算融合、固態(tài)變壓器、超級電容及鋰鈉融合等方向加速落地，儲能應用場景持續(xù)拓展。建議關注大儲、用戶側儲能及儲算融合產業(yè)鏈機會。
氫能：民企成氫能科技創(chuàng)新主力軍，氫能超級工廠落地
本周國家能源局召開能源領域民營企業(yè)座談會，鼓勵民企爭做氫能科技創(chuàng)新生力軍，完善政策支撐與要素供給，直接利好氫能領域民營科技企業(yè)。建議關注氫能民企創(chuàng)新領軍、固態(tài)儲氫產業(yè)化先行者及海水電解技術領先企業(yè)。
電網(wǎng)設備：AI+能源進入試點落地期，電網(wǎng)智能化與新能源數(shù)智化設備率先受益
5月26日，國家能源局在深圳召開全國“人工智能+”能源現(xiàn)場推進會。國家能源局對“人工智能+能源”進行系統(tǒng)推進，AI+能源進入試點落地期，電網(wǎng)智能化與新能源數(shù)智化設備率先受益。
電動車：2026粵港澳大灣區(qū)車展開幕。建議配置低估值的電池環(huán)節(jié)
2026粵港澳大灣區(qū)車展開幕。小鵬汽車、理想汽車一季報發(fā)布。比亞迪發(fā)布中國首款4nm智駕芯片“璇璣A3”。工信部發(fā)布2026年汽車標準化工作要點。Stellantis將向法國工廠投資逾10億歐元。儲能需求快速增長，建議配置儲能電池環(huán)節(jié)主要標的有寧德時代、中創(chuàng)新航。
人形機器人：宇樹將IPO上會，推薦t鏈核心標的
宇樹科技科創(chuàng)板IPO將于6月1日上會，國產人形機器人龍頭資本化進程迎來關鍵節(jié)點。宇樹WVLA2.0具身大模型發(fā)布，G1人形機器人自主整理及機場地勤場景落地；全國首個人形機器人全生命周期管理服務平臺發(fā)布，產業(yè)規(guī)范化推進。當下時間點重點推薦T鏈新技術和新訂單標的和國內本體代工潛力大的標的。
風險提示
新能源汽車發(fā)展不及預期；相關技術出現(xiàn)顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發(fā)不及預期；原材料價格波動。
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