>> 財通證券-建筑材料行業(yè)投資策略周報：玻璃基板正向催化不斷，建議繼續(xù)重視-260627
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 661KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱健,王濤 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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板塊表現(xiàn)：上周（20260622-20260626）滬深300跌1.48%，建材子板塊漲跌互現(xiàn)，其中玻纖行業(yè)最為明顯（+29.70%）。個股中，中國巨石（+38.54%）、國際復材（+27.83%）、中材科技（+21.25%）、四方達（+19.79%）、上峰材料（+15.18%）漲幅居前。
核心觀點：上周滬深300跌1.48%，申萬建材漲10.91%，玻璃、玻纖、轉型類建材科技股持續(xù)大漲，傳統(tǒng)類品種則面臨了較大的資金流出壓力。我們認為建材科技股中的兩大板塊，電子布代表了科技股中漲價最確定的方向之一，玻璃基板代表了最確定的新技術方向之一，后續(xù)行情仍有望繼續(xù)延續(xù)。除此之外，其他位于低位的細分科技型建材個股，也有望逐步獲得市場關注，如天安新材，中鋼洛耐等。傳統(tǒng)消費建材品種在當前極致市場風格以及偏弱的中報預期帶動下，近期走勢較弱，從中長期看，我們認為消費建材的經營拐點已經逐步確立，除非AI對傳統(tǒng)經濟造成重大影響，進一步拖慢宏觀經濟回暖節(jié)奏，否則下半年消費建材品種基本面回暖仍是較大概率事件，當前位置已具備良好的中長期賠率和勝率，靜待催化劑。
玻璃基板跟蹤：近期玻璃基板產業(yè)鏈迎來海內外產業(yè)催化集中落地，海外端，英特爾玻璃基板專屬量產基地動工、康寧于首爾行業(yè)大會發(fā)布適配CPO光互連的Glass Bridge玻璃組件與TGV玻璃基板新架構，持續(xù)強化算力先進封裝、光通信兩大賽道長期產業(yè)預期；國內端，京東方披露玻璃基封裝載板全自動試驗線全線打通、全套TGV工藝實現(xiàn)突破，大尺寸算力芯片先進封裝所需的玻璃基載板樣品已送客戶進入技術測試階段；旗濱集團公告定增預案擬定增14.27億元用于玻璃基板產業(yè)化等一系列玻璃產線的建設和技改。展望后續(xù)，我們認為三季度玻璃基板在下游需求端以及中上游制造端仍有望產生較多突破性催化。
本周推薦組合：旗濱集團、中國巨石、三棵樹、東方雨虹。
風險提示：宏觀經濟下行風險、地產市場超預期下滑、原材料價格上漲風險
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