久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

行業(yè)要聞及簡(jiǎn)評(píng)：1）美光科技業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，存儲(chǔ)爆發(fā)印證強(qiáng)勁AI需求。6月24日，美光科技公布了截至2026年5月28日的2026財(cái)年第三財(cái)季業(yè)績(jī)。美光科技第三財(cái)季的各項(xiàng)核心財(cái)務(wù)指標(biāo)印證了存儲(chǔ)需求的爆發(fā)。美光科技當(dāng)季營(yíng)收達(dá)到414.6億美元，同比增346%。凈利潤(rùn)從去年同期的18.9億美元飆升至282.4億美元。受AI需求擠占內(nèi)存推動(dòng)的“價(jià)格暴漲”，美光科技的毛利率從2025年同期的37.7%躍升至84.6%，超過(guò)了Meta（81.9%）和英偉達(dá)（75%）。美光科技的四大業(yè)務(wù)部門(mén)本季度均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心相關(guān)業(yè)務(wù)是核心驅(qū)動(dòng)力。美光科技在財(cái)報(bào)中指出，受AI需求驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)內(nèi)存供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)到2027年之后。對(duì)于第四財(cái)季指引，美光科技預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)到約500億美元，高于此前分析師平均預(yù)期的435.8億美元，毛利率預(yù)計(jì)維持在86%左右。2）智譜GLM-5.2上線并開(kāi)源，編程與長(zhǎng)程任務(wù)能力領(lǐng)先。GLM-5.2是智譜迄今能力最強(qiáng)的開(kāi)源模型，支持真正可用的1M上下文，并在長(zhǎng)程任務(wù)中繼續(xù)保持領(lǐng)先。在全球百萬(wàn)用戶參與盲測(cè)的前端開(kāi)發(fā)評(píng)估系統(tǒng)Code Arena上，GLM-5.2取得全球可用模型第一的表現(xiàn)。長(zhǎng)程能力方面，1M上下文構(gòu)成GLM-5.2的長(zhǎng)程交付能力，多個(gè)長(zhǎng)程任務(wù)基準(zhǔn)表明GLM-5.2的表現(xiàn)介于Claude Opus 4.7與4.8之間，是排名最高的開(kāi)源模型。編程方面，GLM-5.2在前端、后端、長(zhǎng)程任務(wù)上的成功率相比前一代GLM-5.1都有提升，復(fù)雜系統(tǒng)工程與深度調(diào)試更穩(wěn)。在主流編程基準(zhǔn)上，GLM-5.2保持開(kāi)源SOTA，與Claude Opus4.8處于可比區(qū)間。
　　重點(diǎn)公司公告：1）羅博特科發(fā)布關(guān)于發(fā)行境外上市外資股(H股)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案的公告。2）軟通動(dòng)力發(fā)布關(guān)于與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資的公告。3）緯德信息發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組進(jìn)展暨簽署補(bǔ)充協(xié)議的提示性公告。
　　一周行情回顧：本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)下跌4.97%，滬深300指數(shù)下跌1.48%，前者跑輸后者3.49pct。截至本周最后一個(gè)交易日，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體P/E（TTM，剔除負(fù)值）為47.3倍。本周，計(jì)算機(jī)行業(yè)358只A股成分股中，42只股價(jià)上漲，315只下跌，1只持續(xù)停牌。
　　投資建議：美光科技業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)內(nèi)存供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)到2027年之后，印證強(qiáng)勁AI需求。智譜GLM-5.2上線并開(kāi)源，編程與長(zhǎng)程任務(wù)能力領(lǐng)先，在Code Arena上取得全球可用模型第一的表現(xiàn)。當(dāng)前我國(guó)國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，能力持續(xù)提升，將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)產(chǎn)大模型從“可用”到“好用”，加快國(guó)產(chǎn)大模型在千行百業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的落地，加快我國(guó)大模型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們堅(jiān)定看好我國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，建議持續(xù)關(guān)注AI主題的投資機(jī)會(huì)。標(biāo)的方面，1）AI算力：推薦海光信息、龍芯中科、工業(yè)富聯(lián)、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、深信服，建議關(guān)注寒武紀(jì)、沐曦股份、摩爾線程、華勤技術(shù)、智微智能、景嘉微、軟通動(dòng)力、拓維信息、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技、長(zhǎng)光華芯、永鼎股份、世嘉科技。2）AI算法和應(yīng)用：強(qiáng)烈推薦恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)、盛視科技，推薦道通科技、金山辦公、科大訊飛、同花順、宇信科技、福昕軟件、萬(wàn)興科技、彩訊股份、德賽西威，建議關(guān)注合合信息、卓易信息、星環(huán)科技、鼎捷數(shù)智、漢得信息、索辰科技、稅友股份、光云科技、普聯(lián)軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、銳明技術(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）國(guó)產(chǎn)AI算力芯片發(fā)展不及預(yù)期。2）大模型產(chǎn)品的應(yīng)用落地低于預(yù)期。3）國(guó)內(nèi)大模型算法發(fā)展不及預(yù)期。