>> 華源證券-家電行業(yè)周報：Rokid舉辦開發(fā)者大會，AI眼鏡生態(tài)加速落地-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 1075KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
符超然,李詠紅,周宸宇 |
| 行業(yè)名稱： |
家電 |
| 下載權(quán)限： |
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樂奇（Rokid）開發(fā)者大會發(fā)布首款A(yù)IOS操作系統(tǒng)，為全球用戶&開發(fā)者提供眼鏡應(yīng)用開發(fā)平臺。6月26日，Rokid舉辦Open Day 2026生態(tài)及開發(fā)者大會，發(fā)布首款智能眼鏡AIOS操作系統(tǒng)YodaOS，為全球用戶&開發(fā)者提供眼鏡應(yīng)用開發(fā)平臺，并實現(xiàn)“感知-理解-執(zhí)行-交互”全鏈路閉環(huán)。我們認為，此次發(fā)布會的核心意義在于AI眼鏡開始從“硬件終端”走向“系統(tǒng)平臺”。過去AI眼鏡行業(yè)主要圍繞重量、續(xù)航、拍攝、顯示等硬件功能迭代，未來行業(yè)發(fā)展重心有望向操作系統(tǒng)、AI能力和開發(fā)者生態(tài)傾斜。
AI顯著降低開發(fā)門檻，Vibe Coding將“想法到應(yīng)用”的鏈路縮短，應(yīng)用供給有望加速。YodaOS全面開放全棧AI開發(fā)能力，開發(fā)者可通過平臺一站式開展開發(fā)創(chuàng)作，共建AI智能穿戴新生態(tài)。樂奇智能體商店上線僅6個月已上架440+、已開發(fā)5000+智能體，累計33000+注冊開發(fā)者。我們認為，AI眼鏡行業(yè)過去的發(fā)展瓶頸之一或在于應(yīng)用供給不足，用戶難以形成高頻使用習(xí)慣；Vibe Coding通過自然語言/低代碼方式縮短“想法到應(yīng)用”的開發(fā)鏈路，有望帶動更多開發(fā)者和行業(yè)用戶參與生態(tài)建設(shè)，優(yōu)質(zhì)應(yīng)用供給有望涌現(xiàn)。
B端場景初步落地，C端仍有大量高頻、細分需求有待滿足，用戶一旦形成眼鏡使用習(xí)慣、每個場景的需求滿足均有望驅(qū)動滲透率提升。展望后續(xù)，B端應(yīng)用已率先在工業(yè)、文旅等場景落地；我們認為，C端仍存在大量有趣、高頻、細分需求有待滿足，過去出行、翻譯、內(nèi)容創(chuàng)作、本地生活服務(wù)等場景的滿足大多依賴超級APP，而未來Vibe Coding與智能體生態(tài)或能以更低的門檻快速開發(fā)出針對細分場景的應(yīng)用，讓更多原本難以被滿足的長尾需求落地；作為這些應(yīng)用的生態(tài)載體，AI眼鏡有望迎來加速普及。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：1）出口鏈&匯率：截至26年6月26日，本周人民幣兌美元匯率累計貶值36個基點。2）白電&原材料：截至26年6月26日，LME銅現(xiàn)貨結(jié)算價13287.0美元/噸，周環(huán)比-1.8%，高位下行。
投資建議：26年堅持杠鈴策略（紅利+出海新產(chǎn)品），重點挖掘企業(yè)定價權(quán)提升的機會。建議關(guān)注三條主線：1）受益AI技術(shù)落地，新產(chǎn)品迎來顛覆性創(chuàng)新，從而帶來需求高景氣，如NAS、智能影像、智能影音等；2）受益全球能源價格上漲，油改電品類需求增長，中國廠商正在出海重新定義產(chǎn)品；3）保持穩(wěn)步成長的“質(zhì)量紅利”標的，低估值&高股息的公司：美的集團、海爾智家、海信家電。
風(fēng)險提示：原材料價格大幅上漲，行業(yè)需求趨弱，匯率大幅波動。
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