>> 國盛證券-計算機行業(yè)點評：“十五五”能源規(guī)劃落地，20萬億投資重塑AIDC能源基礎(chǔ)設(shè)施-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
大小： |
393KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李純瑤,孫行臻 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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事件：6月28日，國家能源局在國新辦發(fā)布會上對《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》作出解讀，總體目標到2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源體系，有力支撐能源強國建設(shè)。
2030年初步建成清潔低碳安全高效新型能源體系，新能源裝機比重超過50%。1）國家能源局在國新辦發(fā)布會上對其作出解讀，《規(guī)劃》總體目標是，到2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源體系，有力支撐能源強國建設(shè)。2）國家能源局局長王宏志表示，經(jīng)過未來五年發(fā)展，能源結(jié)構(gòu)更優(yōu)，目前我國電力裝機規(guī)模已經(jīng)突破40億千瓦，預(yù)計2030年將達到54億千瓦，其中，新能源裝機比重超過50%，成為電力裝機主體，非化石能源發(fā)電量比重達到50%，成為電量主體，煤炭和石油消費達峰。3）風電+核電+零碳園區(qū)，能源建設(shè)全面鋪開：高質(zhì)量推進雅下水電等重大項目，建設(shè)“沙戈荒”新能源基地、水風光一體化基地、海上風電基地等，積極安全有序推進沿海核電建設(shè)；推動電動汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)提質(zhì)升級，布局建設(shè)風光氫氨醇一體化基地，建設(shè)光熱發(fā)電工程，推進綠電直連和智能微電網(wǎng)發(fā)展，建成一批零碳園區(qū)。
“十五五”能源投資將超20萬億元，新型儲能、算電協(xié)同等超2萬億元。
第一類投資用于強化能源安全保障。主要包括油氣、煤炭、支撐性電源和煤制油氣等，五年總投資規(guī)模較“十四五”增長10%以上。
第二類投資用于推進綠色低碳轉(zhuǎn)型。主要是實施非化石能源十年倍增行動，電源側(cè)，新能源主體地位將更加突出，占電源投資比重進一步提升到接近60%。電網(wǎng)側(cè)，建設(shè)跨省區(qū)輸電通道、省間電力互濟工程、電網(wǎng)主網(wǎng)架、配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)，“十五五”電網(wǎng)投資比“十四五”增長30%以上。這些項目建成后，大家用的電將更清潔、更綠色。
第三類投資用于推進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。主要包括布局一批綠色氫氨醇生產(chǎn)基地項目，拓展多用戶綠電直連場景，建設(shè)包括新型儲能、綜合能源服務(wù)、虛擬電廠、算電協(xié)同等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)項目，這類新項目“十五五”投資規(guī)模將超2萬億元，既是拉動投資增長的“新引擎”，也為能源轉(zhuǎn)型發(fā)展打開“新空間”。
從高效供電到終極聚變，AIDC能源革命如火如荼。1）AI電源：傳統(tǒng)供電架構(gòu)面臨物理極限，存在空間受限、銅纜過載、轉(zhuǎn)換低效等問題。AIDC電源正從功率向800VHVDC和SST的范式演進，隨著計算密度不斷提升，功率密度和供電效率也需要提升。2）燃氣輪機：廣瀚燃機訂單目前已突破100臺；東方電氣已經(jīng)簽訂合同的海外燃機訂單達15臺；杰瑞股份共與美國四個不同客戶共簽署四份燃氣輪機發(fā)電機組銷售合同，累計合同金額超9億美元；上海電氣產(chǎn)品可覆蓋東南亞、南美、大洋洲等區(qū)域。3）核聚變：四代裂變已進入示范窗口，5年內(nèi)聚變有望看到第一盞燈，本世紀中葉有望實現(xiàn)商業(yè)化、規(guī)?；╇姟?br> 建議關(guān)注：1）燃氣輪機：杰瑞股份、上海電氣、東方電氣、科遠智慧、汽輪科技、福鞍股份、聯(lián)德股份、泰豪科技等；2）AIDC電源：麥格米特、中恒電氣、道通科技等；3）核聚變：旭光電子等；4）AI電力：國能日新、朗新科技。
風險提示：AI發(fā)展及投資不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，全球地緣政治風險
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