>> 華泰證券-工業(yè)／基礎材料行業(yè)周報(第二十六周)：均衡配置潔凈室、電子布和玻璃基板-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 791KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,黃穎,石峰源 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
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本周觀點：繼續(xù)配置電子布、潔凈室及玻璃基板三大主線
短期26年中報即將公布，建筑建材板塊26Q2業(yè)績高增長或仍集中在AI鏈，疊加海外龍頭有利事件催化不斷，繼續(xù)重點推薦潔凈室、電子布及玻璃基板。電子布方面，我們認為7月普通電子布新單價格有望繼續(xù)上調，主要源于市場或低估了電子布傳統(tǒng)需求的結構性增長和下游階段性補庫需求，電子布成長屬性有望更加突出。玻璃基板方面，原片企業(yè)短期價格和盈利承壓，有望倒逼行業(yè)加大冷修減產，而康寧Glass Bridge技術提升玻璃在半導體領域的中長期價值量占比，旗濱集團擬定增加碼UTG和射頻玻璃基板業(yè)務，進一步提振國內玻璃原片企業(yè)在玻璃基板的參與預期。此外，全球AI鏈資本開支大幅提升，有望提振潔凈室建設需求，且行業(yè)競爭格局穩(wěn)定、高毛利率有望保持。短期建議配置電子布、潔凈室及玻璃基板三主線，重點推薦旗濱集團、中國建材、信義玻璃、利柏特、四川路橋、科順股份。
細分行業(yè)回顧：浮法玻璃價格環(huán)比+1.4%
截至6月25日，全國水泥價格環(huán)比-0.3%；水泥出貨率42.1%，環(huán)比-2.7pct/同比-1.3pct。浮法玻璃均價61元/重量箱，環(huán)比+1.4%/同比-5.7%，樣本企業(yè)庫存7006萬重箱，環(huán)比-1.0%/同比+18.7%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流訂單價格15.25/8.25元/平米，環(huán)比持平，樣本企業(yè)庫存天數(shù)約50.12天，環(huán)比-2.5%。上周2400tex無堿纏繞直接紗均價3791元/噸，環(huán)比持平/同比+3.3%，G75電子紗/7628電子布價格環(huán)比均持平。
重點公司及動態(tài)
旗濱集團6月26日發(fā)布定增預案，擬向不超35名合格投資者募資14.27億元，投向UTG、玻璃基板等高端電子玻璃、數(shù)字化項目并補充流動資金。
風險提示：下游需求顯著下降，原材料價格大幅上漲，建筑提標不及預期。
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