>> 國投證券-電子行業(yè)周報：臺積電擬調(diào)漲先進制程代工價格，美光與Anthropic達成合作-260628
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
大小： |
1357KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
常思遠 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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臺積電擬全線調(diào)漲先進制程代工價格，漲幅達5%至10%
據(jù)電子工程專輯6月24日消息，全球晶圓代工龍頭臺積電傳出將對先進制程代工業(yè)務進行全線漲價。此次漲價范圍遠超市場預期，不僅涵蓋此前市場傳言的3nm制程，更擴及7nm及以下所有先進制程節(jié)點，整體漲幅約在5%至10%之間。這一調(diào)價舉措預計將影響臺積電約75%的晶圓營收來源?？萍挤治鰩煹倌贰鞝柵送嘎?，自2026年初以來，臺積電高層便已指示業(yè)務開發(fā)和銷售團隊設法提高報價。管理層指出，在目睹三星、SK海力士等存儲芯片同行享受價格上漲紅利后，臺積電也希望借此機會提升自身盈利能力。隨著下半年漲價措施的正式生效，預計將帶來約850億美元的營收，且預計至少80%的晶圓營收將來自先進節(jié)點。庫爾潘預估，隨著下半年漲價措施的正式生效，臺積電2026年全年營收有望增長至少30%，突破1600億美元大關(guān)。此次漲價是臺積電自2023年恢復年度議價以來的持續(xù)動作，深刻反映出當前先進制程產(chǎn)能緊缺的結(jié)構(gòu)性態(tài)勢。作為全球晶圓代工龍頭企業(yè)，臺積電的先進制程產(chǎn)能備受蘋果、高通、英偉達以及AMD等國際科技巨頭的青睞，部分客戶的訂單甚至已排隊至2026年。
美光與Anthropic達成戰(zhàn)略合作，已參投Anthropic H輪融資
據(jù)澎湃新聞6月22日報道，當?shù)貢r間6月22日，全球三大存儲芯片原廠之一的美光科技公司宣布與人工智能初創(chuàng)公司Anthropic達成一份戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作范疇包含AI內(nèi)存與存儲架構(gòu)聯(lián)合設計、供貨協(xié)議、美光企業(yè)內(nèi)部全面部署Claude大模型，此外，美光還宣布將對Anthropic的H輪融資開展戰(zhàn)略投資。供貨方面，美光與Anthropic簽署內(nèi)存、存儲產(chǎn)品供貨協(xié)議，供貨范圍覆蓋美光全系列數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品。依托該協(xié)議，美光可支撐Anthropic多年業(yè)務增長規(guī)劃，助力這家前沿AI實驗室落地長期算力發(fā)展戰(zhàn)略。此外值得一提的是，除技術(shù)協(xié)同與供貨協(xié)議外，美光還宣布，已經(jīng)參投Anthropic H輪融資，以彰顯雙方聚力共建下一代人工智能底層基礎設施的共識。
OpenAI牽手博通，打造首款自研AI芯片
據(jù)IT之家6月24日報道，OpenAI首次對外展示與博通聯(lián)合設計的定制AI芯片Jalape？o，希望通過自研芯片加快算力基礎設施建設，并降低對英偉達GPU的依賴，Jalape？o由OpenAI工程師和博通共同設計，主要用于AI推理。OpenAI硬件主管Richard Ho表示，Jalape？o專門針對大語言模型進行優(yōu)化，可以更快、更高效地運行支撐各類AI應用的模型?！拔覀冋J為，Jalape？o也能適應未來各種版本的大語言模型，并保持良好性能。”O(jiān)penAI計劃在今年年底前正式部署Jalape？o。據(jù)悉，首款芯片只是起點，后續(xù)還將推出多代自研芯片。OpenAI實驗室已有Jalape？o樣品投入測試。搭配GPT-5.3-Codex-Spark模型運行時，樣品的功耗和性能均達到設計目標。
電子本周上漲5.39%（2/31），10年P(guān)E百分位為99.92%
?。?）本周（2026.06.22-2026.06.26）上證指數(shù)下跌1.55%，深證成指下跌1.55%，滬深300指數(shù)下跌1.48%，申萬電子版塊上漲5.39%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為2/31。
?。?）本周（2026.06.22-2026.06.26)電子版塊漲幅前三公司分別為有研新材（42.93%）、中科飛測（40.76%）、珂瑪科技（37.69%），跌幅前三公司分別為恒久退（-93.99%）、本川智能（-32.32%）、中英科技（-21.03%）。
?。?）PE：截至2026.06.26，滬深300指數(shù)PE為14.34倍，10年P(guān)E百分位為85.93%；SW電子指數(shù)PE為100.26倍，10年P(guān)E百分位為99.92%。
投資建議：
國產(chǎn)替代：建議關(guān)注盛合晶微、中芯國際、華虹半導體、北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技等；國產(chǎn)算力：建議關(guān)注芯原股份、寒武紀、華勤技術(shù)、杰華特等；CPO/OCS:建議關(guān)注天孚通信、炬光科技、新易盛等；玻璃基板：建議關(guān)注京東方、沃格光電、天承科技、德龍激光、帝爾激光等。
風險提示:
國產(chǎn)替代不及預期；技術(shù)突破不及預期；下游景氣度不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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