>> 興業(yè)證券-國防軍工行業(yè)周報：垣信展出手機直連試驗星及終端，中航光電等亮相慕尼黑上海電子展-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
大小： |
895KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
石康,李博彥,徐東曉 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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慕尼黑上海電子展（electronica Shanghai）將于7月1日-3日在上海舉行，聚焦汽車電子、AI、具身智能、半導體、儲能、腦機接口等熱點，匯聚海內(nèi)外全球頂尖專家與企業(yè)，共探行業(yè)前沿趨勢。據(jù)慕尼黑上海電子展公眾號6月23日發(fā)布的完整議程，7月1日舉辦的AI時代的數(shù)據(jù)中心重構與邊緣創(chuàng)新應用論壇上，中航光電技術總監(jiān)將作《224G到448G高速互連技術解決方案探究》分享；國際連接器創(chuàng)新論壇上，航天電器上海研究院副院長將作《商業(yè)航天星載高速互連的發(fā)展與思考》分享；中航光電高級工程師將作《盲插架構液冷服務器流體連接器解決方案》分享；慶虹電子產(chǎn)品總監(jiān)將作《超節(jié)點224G高速互連系統(tǒng)方案實踐與思考》分享。
國內(nèi)可回收火箭驗證進入密集窗口期。據(jù)央視網(wǎng)6月15日《[正點財經(jīng)]聚焦商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)國內(nèi)可回收火箭驗證進入密集窗口期商業(yè)航天從“探索驗證期”邁向“成長爆發(fā)期”》，朱雀三號將在年內(nèi)再次開展可回收試驗，并根據(jù)驗證情況爭取在四季度實施首次復用飛行。6月22日新聞聯(lián)播出現(xiàn)藍箭航天廠房相關鏡頭畫面。
據(jù)FAA（美國聯(lián)邦航空管理局）官網(wǎng)的NOTAM（國際航行通告），我國于6月24日（UTC世界協(xié)調(diào)時，下同）發(fā)布了一則航天發(fā)射活動的常規(guī)預警（航天飛行活動）。該預警的有效期為2026年7月10日05:00至7月13日09:00，預警地點為中國南海某片公海區(qū)域（北緯16°07′51″東經(jīng)114°00′00″-北緯16°14′00″東經(jīng)114°08′00″-北緯15°32′00″東經(jīng)114°43′00″-北緯15°15′00″東經(jīng)114°21′00″-北緯15°40′14″東經(jīng)114°00′00″-北緯16°07′51″東經(jīng)114°00′00″）。
6月22日，上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所披露“上海垣信衛(wèi)星科技有限公司增資項目”，項目擬募集資金總額將視市場募集情況而定，擬募集資金對應持股比例不超過20%，擬新增投資人數(shù)量不超過3家，原股東將參與增資。盡管募集資金總額未定，但該項目在投資方資格條件中提出，意向投資人/聯(lián)合體投資總金額應不低于人民幣50億元（各聯(lián)合體不超過25個成員（含25個），聯(lián)合體各成員投資金額應不低于人民幣1億元）。這意味著本輪融資金額將至少達到50億元。本次募集資金主要用于衛(wèi)星星座工程建設、技術研發(fā)、市場開拓以及公司日常運營支出等。
據(jù)上?？萍脊娞枺?月24日開幕的2026上海世界移動通信大會上，上海企業(yè)垣信衛(wèi)星展示了手機直連試驗星1：6模型、標準版衛(wèi)星終端和航空版衛(wèi)星終端。用戶今后可用普通手機連接衛(wèi)星，在沒有地面寬帶網(wǎng)絡的地方與他人通信；還可在飛機上使用國產(chǎn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，觀看視頻直播。
SpaceX于6月12日以135美元/股、對應估值1.77萬億美元登陸納斯達克，首日收漲19.22%、次日收漲19.60%、第三日收漲4.83%，但隨后出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，截至6月26日收盤，SpaceX股價為153.23美元/股，市值2.00萬億美元，較發(fā)行價上漲13.50%。期間美股商業(yè)航天相關標的股價均出現(xiàn)一定程度下行，以ROCKETLAB（RKLB.O）為例，6月26日收盤價84.54美元/股，較6月11日收盤價114.78美元/股下行26.35%。
據(jù)2019-2020年烏克蘭經(jīng)濟部長、基輔經(jīng)濟學院院長Tymofiy Mylovanov于6月20日在其個人社交媒體轉(zhuǎn)載Petraeus（（美國陸軍四星上將、任美美軍中央司部部司部等）所述，烏克蘭今年將生產(chǎn)700萬架無人機，較去年翻倍，其每日消耗量達10000架。目前戰(zhàn)場上約60%的無人機采用光纖制導技術，射程可以達到30至35公里。
人民財訊6月23日電，隨著地緣政治沖突的發(fā)生，無人機、自主艦艇和戰(zhàn)場人工智能（AI）變成今年的熱門投資領域之一，投資者正向國防科技初創(chuàng)公司加緊投入。據(jù)研究機構PitchBook匯編的數(shù)據(jù)，2026年以來，上述領域已從風險投資基金籌集了123億美元，幾乎是去年同期籌集金額的兩倍，也超過了去年全年的99.5億美元。
據(jù)航宇科技公眾號，2026年6月16日，貴州航宇科技發(fā)展股份有限公司(GATD)與全球能源裝備巨頭Baker Hughes于上海舉行高層戰(zhàn)略會談。GATD副總經(jīng)理張詩揚率隊與Baker Hughes IETVPDavide Marrani（Vice President, Operations, IET）及其團隊開展深度交流，正式簽署SSA(Strategic Supply Agreement)長期戰(zhàn)略供貨協(xié)議，鎖定未來五年戰(zhàn)略合作規(guī)劃。本次會談達成重要戰(zhàn)略合作成果—雙方針對LT16機型及多項核心重點機型，正式簽署長期SSA戰(zhàn)略供貨協(xié)議，鎖定未來五年各主力型號增量，為長效供應鏈合作奠定堅實基礎。自2011年開啟合作至今，航宇科技與Baker Hughes已攜手走過15載，是其燃機高溫合金包含冷端及熱端，靜止及轉(zhuǎn)動件核心戰(zhàn)略供應商。區(qū)別于行業(yè)內(nèi)僅具備單一加工工序的制造廠商，航宇科技打通鍛造、熱處理、精密機加工、表面處理等全流程自研產(chǎn)線，打造了一站式配套服務體系，形成差異化的核心競爭優(yōu)勢。憑借長期穩(wěn)定交付能力與成熟的技術配套實力，航宇科技在NovaLT16、LM9000等主力燃機機型配套中擁有領先供貨占比。
立足當前展望未來，“十五五”在建軍百年奮斗目標的牽引下，國內(nèi)武
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