>> 交銀國際-每月金股七月研選：全球再通脹下的AI驅(qū)動，港股受益于中國內(nèi)地盈利修復(fù)和較低估值-260702
| 上傳日期： |
2026/7/2 |
大小： |
4803KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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科技:英偉達(NVDAUS)-看好長期AI需求的可持續(xù)性
亮點:我們預(yù)測英偉達2026/27年至少占有70%以上的加速芯片市占率。投資者主要關(guān)注點在CY27及之后的需求可持續(xù)性及供應(yīng)鏈可否滿足需求上。我們認為英偉達供應(yīng)鏈有保障，收入繼續(xù)強勁增長或持續(xù)至CY27。我們認為，2027財年(CY26)Blackwell/Rubin出貨可能超市場預(yù)期。我們的目標價為300美元，潛在升幅53.9%，當前估值具有吸引力。
股價催化劑
1.我們認為市場表現(xiàn)尚未反映部分正面信息（如Vera Rubin)，若市場對于Vera Rubin部署進程有更好能見度，將對股價有正面作用;
2.AI長期需求和終端變現(xiàn)取得突破。
風險提示
1．關(guān)鍵供應(yīng)鏈可能產(chǎn)能不足，地緣和貿(mào)易不確定性或使公司失去一部分海外市場。2．生成式人工智能變現(xiàn)存在不確定性，下游需求可能不及預(yù)期。
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