>> 渤海證券-計算機行業(yè)周報：昇騰950超節(jié)點亮相在即，國產(chǎn)算力底座加速成型-260709
| 上傳日期： |
2026/7/9 |
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| 491KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
中性 |
作者： |
連天龍 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)要聞
（1）華為發(fā)布V2版“韜（τ）定律”論文，Mate 90系列手機有望搭載對應新一代麒麟芯片；
?。?）華為Atlas 950超節(jié)點真機即將亮相世界人工智能大會；
?。?）Anthropic持續(xù)加碼算力建設(shè)，簽訂長期算力租賃并規(guī)劃澳洲大規(guī)模算力儲備。
公司公告
?。?）浪潮信息：發(fā)布2026年半年度業(yè)績預告；
（2）智微智能：發(fā)布2026年半年度業(yè)績預告；
?。?）行云科技：發(fā)布2026年半年度業(yè)績預告。
行情回顧
7月2日至7月8日，滬深300下跌4.10%，申萬計算機行業(yè)下跌3.55%，申萬計算機三級子行業(yè)全部下跌（安防設(shè)備-0.29%＞橫向通用軟件-0.65%＞其他計算機設(shè)備-1.78%＞IT服務(wù)Ⅲ-4.16%＞垂直應用軟件-6.62%）。
本周策略
AI算力方面，國家發(fā)展改革委明確指導國產(chǎn)大模型加快適配國產(chǎn)算力芯片，從頂層設(shè)計推動AI產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，強化產(chǎn)業(yè)自主可控能力。國內(nèi)頭部國產(chǎn)大模型企業(yè)持續(xù)深化芯模協(xié)同開發(fā)，將國產(chǎn)算力芯片作為模型推理階段核心算力底座。昇騰950超節(jié)點預計于2026年下半年推出，國產(chǎn)超節(jié)點加速落地有望承接大規(guī)模推理算力需求。國內(nèi)云廠商資本開支回暖，國產(chǎn)算力占投資比重有望逐漸提升，算力租賃及IDC廠商有望充分受益于智算中心新建與擴容帶來的業(yè)務(wù)增量。AI大模型方面，隨著智能體應用的持續(xù)火熱，模型調(diào)用量迎來大幅增長。DeepSeek V4正式版將于7月中旬上線并推出峰谷定價，日間調(diào)用價格翻倍、低谷維持低價。國內(nèi)頭部大模型廠商正依托技術(shù)壁壘掌握定價權(quán)，以價格調(diào)節(jié)優(yōu)化算力利用率，扭轉(zhuǎn)行業(yè)低價競爭態(tài)勢，推動國產(chǎn)大模型商業(yè)化提速。AI應用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外開源智能體項目依舊維持較高熱度，國內(nèi)廠商亦密集推出相關(guān)產(chǎn)品。在模型迭代提速與互聯(lián)網(wǎng)大廠應用推廣的雙重驅(qū)動下，算力產(chǎn)業(yè)鏈具備較為確定的投資機遇。
綜上，我們維持計算機行業(yè)“中性”評級，維持三六零（601360）、虹軟科技（688088）“增持”評級。
風險提示
宏觀經(jīng)濟風險；行業(yè)競爭加劇的風險；供應鏈波動加大的風險；AI技術(shù)迭代速度不及預期的風險；AI應用落地效果不及預期的風險。
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