>> 民生證券-北京銀行(601169)審慎擴張、強化轉(zhuǎn)型,雙輪驅(qū)動價值提升-120105
| 上傳日期： |
2012/1/11 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
李鋒 |
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一、 事件概述
近日我們對北京銀行（601169）進行了調(diào)研，就市場關(guān)心的信貸投放、息差走勢、資產(chǎn)質(zhì)量等問題與公司進行了交流。
二、 分析與判斷
2012年信貸投放將穩(wěn)中有升，低貸存比優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)預(yù)計公司2012年信貸投放較2011年總體平穩(wěn)，略有上升。經(jīng)公司內(nèi)部測算，如果2012年仍然使用差別準備金率控制信貸額度，定增完成之后，公司貸款增速有望提高至20%；并且由于貸存比較低，相對同業(yè)優(yōu)勢顯著，截至2011年上半年末，公司貸存比僅為62.09%，公司發(fā)展后勁足。
信貸投放結(jié)構(gòu)調(diào)整，側(cè)重個人、小企業(yè)貸款，盡享政策紅利
2012年公司將加大小企業(yè)貸款與個人貸款投放力度。
公司小企業(yè)戰(zhàn)略推廣"信貸工廠"模式，重點發(fā)展科技金融、文化創(chuàng)意與商圈貸款，并將推動發(fā)行300億元專項金融債，2011年全年新增貸款中，小企業(yè)貸款增量占比接近50%。
公司于2011年開始開始著力發(fā)展個人貸款業(yè)務(wù)，短貸寶和信用卡業(yè)務(wù)增長迅速。截至2011年三季度末，短貸寶余額達76.71億元，增幅達到238%；信用卡發(fā)卡量已于2011年9月突破100萬張，其最大亮點為交易活躍度較高，卡均交易余額已連續(xù)兩年為同業(yè)第一；整體來看，個貸占比提升約3個百分點，預(yù)計未來增勢仍將持續(xù)。
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