久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 事件： 
    近日我們對(duì)公司進(jìn)行了調(diào)研。2011年公司游客量將超過(guò)2000萬(wàn)人次，旅游相關(guān)板塊營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)17-18%；房地產(chǎn)結(jié)算收入與2010年基本持平；紙包裝業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。公司將重點(diǎn)培育新業(yè)務(wù)發(fā)展部，發(fā)展旅游文化、文化科技和旅游演藝相關(guān)新興業(yè)務(wù)，未來(lái)形成旅游、酒店、地產(chǎn)、文化四足鼎立的發(fā)展格局。 
 評(píng)論：  
    1、旅游綜合收入盈利超預(yù)期。2011年預(yù)計(jì)公司接待旅游人次數(shù)超過(guò)2000萬(wàn)人次，旅游收入同比增長(zhǎng)17%-18%，有望超過(guò)110億元。從2003年接待游客人數(shù)480萬(wàn)人次到2011年超過(guò)2000萬(wàn)人次，華僑城接待游客數(shù)量保持年均20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)速度。 
    2、打造酒店品牌，練好內(nèi)功，伺機(jī)突破。華僑城酒店管理公司將進(jìn)一步整合旗下酒店資源，培育自己的管理團(tuán)隊(duì)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)型酒店品牌城市客棧，有望轉(zhuǎn)讓部分業(yè)績(jī)較差的酒店，甩掉包袱，輕裝上陣。 
    3、旅游收入倍增計(jì)劃，質(zhì)的提升。公司與環(huán)球影城進(jìn)行合作，通過(guò)提升服務(wù)水平、餐飲自營(yíng)、商品開發(fā)、增加動(dòng)漫元素、節(jié)慶活動(dòng)、旅游演藝等多重手段，全面提升景區(qū)的管理水平和收益水平。同時(shí)，北京歡樂谷二期、三期，上海歡樂谷二期、成都?xì)g樂谷二期及即將開業(yè)的武漢歡樂谷都相應(yīng)增加室內(nèi)游樂項(xiàng)目，豐富游客的體驗(yàn)。 
    4、旅游地產(chǎn)，發(fā)展空間大。2011年公司房地產(chǎn)銷售收入163億元，其中結(jié)算收入與2010年基本持平，銷售均價(jià)達(dá)到3.27萬(wàn)元。2012年，公司所有的地產(chǎn)項(xiàng)目都將進(jìn)入銷售期，重點(diǎn)樓盤包括深圳、上海、武漢、成都、天津。
    加上2011年遺留的可售面積，2012年地產(chǎn)可售面積達(dá)到180萬(wàn)平方米以上，大幅超過(guò)2011年。公司將采取相關(guān)措施加快今年房產(chǎn)銷售，未來(lái)房產(chǎn)收入可期。 5、新年新定位，文化唱主角。公司在《華僑城股份"十二五"時(shí)期發(fā)展綱要》中提出了新的公司定位："以文化為核心、旅游為主導(dǎo)，中國(guó)領(lǐng)先的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚型開發(fā)與運(yùn)營(yíng)商"。公司成立新業(yè)務(wù)發(fā)展部，整合新興業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展文化旅游、文化科技、文化演藝和動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)及旅游文化相關(guān)業(yè)務(wù)。 6、給予強(qiáng)烈推薦-A的投資評(píng)價(jià)，目標(biāo)價(jià)格為8.5-10元。我們預(yù)測(cè)11-12年的EPS為0.65元和0.84元，最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)11PE為12倍，持續(xù)看好增長(zhǎng)穩(wěn)健、抗跌能力強(qiáng)的旅游龍頭企業(yè)華僑城的發(fā)展前景。 7、風(fēng)險(xiǎn)因素。
    天氣因素及重大自然災(zāi)害對(duì)旅游業(yè)的影響。主題公園中娛樂設(shè)施設(shè)備突發(fā)事件的影響。公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)受到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響。