>> 國泰君安-包鋼稀土(600111)稀土價格回暖，整合雛形初現(xiàn)-120319
| 上傳日期： |
2012/3/19 |
大小： |
220KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
桑永亮 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
稀土價格上漲預期兌現(xiàn)，鐠釹價格率先企穩(wěn)回升。2012 年3 月16 日，稀土價格終于出現(xiàn)久違的上漲。當日（1）氧化鐠釹上漲1 萬元/噸，報37 萬元/噸，漲幅2.8%；（2）氧化鐠上漲2 萬元/噸，報44.5 萬元/噸，漲幅4.7%；（3）氧化釹上漲2 萬元/噸，報53 萬元/噸，漲幅4%，；（4）金屬鐠釹上漲1 萬元/噸，報46.5 萬元/噸，漲幅2.2%；（5）金屬釹上漲5 萬元/噸，報67.5 萬元/噸，漲幅8%。
稀土下游訂單數(shù)量回暖。在國家整合決心加大、價格出現(xiàn)上漲苗頭的背景下，下游消費商對價格預期發(fā)生改變。近期，稀土詢單變多，接下來我們認為采購補庫行為將大范圍展開。國外看，美國經濟復蘇趨勢明確，電子業(yè)作為先導行業(yè)，對釹鐵硼需求有望回升。
稀土專用發(fā)票可能將于2012 年6 月在中國稀土的主產區(qū)內蒙古和四川率先試點。截至目前，稅務總局對于稀土專用發(fā)票相關企業(yè)、品名的調研已陸續(xù)結束。稀土專用發(fā)票的推行依然遵循“整合為先”的大原則，即在完成稀土產業(yè)整合的地區(qū)先行試點稀土專用發(fā)票，然后再擇機推向全國。稀土專用發(fā)票有助于打壓“不帶票”稀土，穩(wěn)定稀土價格，同時這也有助于大企業(yè)加快實施兼并重組步伐。（信息來源：中國經營報）
《中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司組建方案（征求意見稿）》被工信部原則同意，北方整合雛形初現(xiàn)?！督M建方案》提出，整合涉及資源以我國北方輕稀土為主，將由內蒙古包鋼集團公司牽頭，聯(lián)合甘肅稀土集團公司，吸收四川、江西、山東等地骨干企業(yè)共同發(fā)起設立中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司。整合后的企業(yè)集團將借鑒國際三大鐵礦石經銷商的模式，并考慮實施跨國經營，初步建立起北方地區(qū)規(guī)范有序的稀土資源開發(fā)、冶煉分離和市場流通秩序，促進我國形成以大型企業(yè)為主導的稀土行業(yè)格局。（信息來源：中國有色網）
繼續(xù)推薦包鋼稀土，目標價80 元。無論是專用發(fā)票還是整合，北方稀土都走在前列并且形勢較為明朗，包鋼稀土無疑是大潮中的最受益者。無論內因外因長期短期均有利于公司股價上漲，維持增持評級，目標價80 元。
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