>> 天相投顧-北京銀行(601169)存貸規(guī)模快速增長,凈息差環(huán)比回落-120426
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2012/5/4 |
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作者： |
石磊 |
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業(yè)績概述：2012年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入63.02億元，同比增長35.45%；營業(yè)利潤42.93億元，同比增長33.07%；歸屬母公司所有者凈利潤33.71億元，同比增長33.79%；基本每股收益0.46元。
基本面概述：北京銀行是于1996年1月在北京市原90家城市信用社基礎(chǔ)上組建成立的城市商業(yè)銀行，是中國最早成立的城市商業(yè)銀行之一。2005年9月荷蘭ING銀行和國際金融公司相繼參股北京銀行。自2007年9月上市以來，北京銀行在鞏固北京地區(qū)競爭地位的同時積極推進異地分支機構(gòu)建設(shè)，機構(gòu)網(wǎng)點已經(jīng)拓展至全國主要經(jīng)濟區(qū)域。
存貸款規(guī)模繼續(xù)快速增長。一季度末，公司客戶存款總額為6634.89億元，同比增長17.70%，較年初增長8.02%。公司貸款凈額為4151.96億元，同比增長18.58%，較年初增長4.83%。
一季度凈息差有所下降。報告期內(nèi)，公司凈利息收入55.26億元，同比增長33.06%。以平均余額計算的凈息差為2.29%，同比持平，季度環(huán)比下降5個BP。凈利差2.10%，同比下降7個BP,季度環(huán)比下降8個BP。
手續(xù)費收入快速增長：2012年一季度北京銀行實現(xiàn)非息收入7.76億元，同比增長55.30%，其中手續(xù)費收入6.18億元，同比增長44.71%。由于手續(xù)費收入增速快于利息收入，手續(xù)費收入占比為9.80%，上升0.63個百分點
不良貸款余額小幅增加。2012年一季末，公司不良貸款余額22.39億元，比年初增加1.04 億元，不良貸款率0.53%，與年初持平。公司期末不良貸款撥備覆蓋率446.19%，較年初提高0.15 個百分點。
完成非公開發(fā)行。報告期內(nèi)，公司非公開發(fā)行股票實施完畢，發(fā)行數(shù)量11.06億股，募集資金總額118.00元，扣除發(fā)行費用1.09億元后，募集資金凈額116.91億元，公司將用其全部補充核心資本金。
盈利預(yù)測與評級：按公司增發(fā)以后的股本計算，預(yù)計北京銀行2012-2013年可實現(xiàn)每股收益1.38元和1.64元，按照最新收盤價10.41元計算，對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為7.5倍和6.3倍，對應(yīng)動態(tài)市凈率分別為1.27倍和1.09倍，維持“增持”的投資評級。
風(fēng)險提示：大盤系統(tǒng)風(fēng)險；行業(yè)環(huán)境的不確定性風(fēng)險
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