>> 國金證券-廣聯(lián)達(002410)1季度傳統(tǒng)淡季,不改全年快速增長-120424
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2012/5/6 |
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作者： |
易歡歡 |
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業(yè)績簡評
廣聯(lián)達發(fā)布2012 年一季報，實現(xiàn)營業(yè)收入1.22 億，凈利潤3572 萬，同比增長6.06%和8.97%；公司預(yù)計1-6 月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長30%-50%，符合預(yù)期。
經(jīng)營分析
一季度傳統(tǒng)淡季，做總結(jié)，練內(nèi)功：不管是營業(yè)收入還是凈利潤，一季度占全年的比例較低，由于收入確認、營銷節(jié)奏等因素，一季度增速較緩，但并不改變公司上半年乃至全年業(yè)績的快速增長。
新產(chǎn)品推廣力度加大：1、由于公司營銷節(jié)奏調(diào)整，公司在二季度將全面推進市場營銷活動；2、根據(jù)公司一貫的銷售方法論，去年推出上市的新產(chǎn)品，在經(jīng)過一段的市場檢驗后，包括精裝算量軟件、圖形及鋼筋對量軟件、鋼筋施工翻樣軟件等產(chǎn)品將進入全面推廣階段。
半年報業(yè)績持續(xù)向好：公司預(yù)計今年上半年凈利潤增長30%-50%，公司擁有行業(yè)內(nèi)最強大的自建營銷服務(wù)體系，業(yè)內(nèi)最完整的產(chǎn)品鏈，跨越式擴充的技術(shù)團隊，市場占有率最高，這些是公司業(yè)績穩(wěn)定持續(xù)向好的基石。
盈利調(diào)整
維持前期盈利預(yù)測：我們預(yù)計12/13 年EPS 分別為0.96/1.35 元，維持6-8個月28 元目標價，對應(yīng)29X12PE，21X13PE。
投資建議
維持“買入”評級風(fēng)險提示
創(chuàng)業(yè)板、中小板近期由于政策原因帶來的風(fēng)險。
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