>> 安信證券-銀座股份(600858)董事會公告點評：成立子公司,深耕河北市場-120628
| 上傳日期： |
2012/6/28 |
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| 1170KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持-A |
作者： |
張靜 |
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報告關鍵點：
為東營銀座、泰安銀座兩家全資子公司提供貸款擔保
成立保定銀座商城全資子公司
報告摘要：
公司董事會公告：1）同意為全資子公司東營銀座商城和泰安銀座商城提供5000萬元和1500萬元的流動資金貸款擔保；2）設立保定銀座商城有限公司。
擔保貸款促進子公司外延擴張。公司為滿足子公司業(yè)務發(fā)展需要，為子公司提供貸款擔保屬于常規(guī)業(yè)務發(fā)展。
成立保定銀座商城，深耕河北零售市場。2010年底，公司簽約河北保定世紀財富廣場，租賃其中4.8萬平米物業(yè)經營百貨。保定銀座商城的成立主要負責世紀財富廣場店的經營，以及進一步拓展當地的商業(yè)零售業(yè)務。
我們仍維持對銀座股份2012-2014年凈利增速預期分別為82.4%、33.3%、14.5%，對應的EPS為0.41、0.54、0.62元。給予銀座股份增持-A評級，目標價16.67元。
風險提示：省外擴張門店培育期過長
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