>> 長城證券-遠光軟件(002063)半年報點評：業(yè)績符合預(yù)期,看好公司持續(xù)穩(wěn)定增長-120801
| 上傳日期： |
2012/8/1 |
大?。?/td>
| 784KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉深，尋赟 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
投資建議：
中報業(yè)績符合預(yù)期，我們預(yù)測公司2012-2014年EPS為0.63元、0.85元和1.12元，對應(yīng)當前PE分別為23.4X、17.4X和13.1X。我們認為公司所處電力信息化行業(yè)遠未到天花板且將保持穩(wěn)定較快增長，公司深耕電力信息化行業(yè)多年，對電力細分市場理解深入，客戶個性化需求把握到位，深得電力行業(yè)客戶信任，我們看好公司集團資源管理類產(chǎn)品的高景氣度以及發(fā)電側(cè)市場的拓展，南網(wǎng)一體化項目全面啟動值得期待。鑒于公司持續(xù)、穩(wěn)定增長能力突出，業(yè)績確定性較高，維持"推薦"的投資評級。
要點：
中期業(yè)績符合預(yù)期：2012年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入3.60億元，同比增長25.8%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤1.13億元，同比增長33.2%；扣非后凈利潤1.05億元，同比增長28.1%；實現(xiàn)EPS 0.25元，符合市場及我們的預(yù)期。公司同時發(fā)布2012年前三季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計1-9月實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為1.22億-1.52億元，同比增幅20%-50%。 集團資源管理軟件（GRIS）持續(xù)推廣，財務(wù)管理（系列）高速增長：公司2012H1集團資源管理軟件實現(xiàn)收入2.61億元，同比增長17.6%，收入增長主要原因是公司在我國各電力央企集團資源管控需求依然旺盛的背景下，加大了GRIS產(chǎn)品的推廣力度。2012年國網(wǎng)部分網(wǎng)省財務(wù)集約化應(yīng)用陸續(xù)進行收入確認，國電集團的GRIS收入確認也進入高峰期。公司上半年財務(wù)管理（系列）產(chǎn)品實現(xiàn)收入0.68億，同比增長38.6%，主要原因是公司抓住了各大發(fā)電企業(yè)二三級集團客戶以及電網(wǎng)側(cè)各集體企業(yè)的財務(wù)管理軟件需求，大力推廣相關(guān)產(chǎn)品，取得了良好業(yè)績。
|
|
