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湘財(cái)證券-拓維信息(002261)調(diào)研紀(jì)要:公司轉(zhuǎn)型期,多個(gè)方向有待突破-120817
上傳日期:
2012/8/30
大小:
423KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
中性
作者:
周明巍
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
第一,傳統(tǒng)增值業(yè)務(wù)步入衰退期
隨著近年蘋(píng)果以及安卓系統(tǒng)等智能終端操作系統(tǒng)的應(yīng)用興起,增值應(yīng)用的內(nèi)容發(fā)布與收費(fèi)繞開(kāi)了電信運(yùn)營(yíng)商,這樣以電信運(yùn)營(yíng)商以及SP 和CP 為產(chǎn)業(yè)鏈條的傳統(tǒng)電信增值業(yè)務(wù)快速進(jìn)入了衰退期。這也直接影響到拓維的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。 第二,動(dòng)漫業(yè)務(wù)引入新團(tuán)隊(duì),以聚攏人氣為短期發(fā)展目標(biāo)
公司手機(jī)動(dòng)漫業(yè)務(wù)近年增長(zhǎng)不如預(yù)期,以前主要發(fā)展的思路是圍繞移動(dòng)的動(dòng)漫基地,通過(guò)線下動(dòng)漫大賽來(lái)推廣。鑒于國(guó)內(nèi)目前還沒(méi)有形成日本式成熟的漫畫(huà)商業(yè)運(yùn)作,需要逐步找到穩(wěn)定盈利模式。目前從盛大"有妖氣"網(wǎng)站引入相關(guān)人才團(tuán)隊(duì),做以前沒(méi)有走過(guò)的互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)漫模式。計(jì)劃分為平臺(tái), 運(yùn)營(yíng),原創(chuàng)3 個(gè)板塊。自運(yùn)營(yíng)的核心思路是通過(guò)聚集內(nèi)容,創(chuàng)造自有品牌。公司有信心動(dòng)漫方面在明年有較大變化,傳統(tǒng)的摩卡動(dòng)漫網(wǎng)仍維持運(yùn)作,但下一步會(huì)重點(diǎn)推動(dòng)新平臺(tái),來(lái)聚集人氣。 第三,移動(dòng)教育為公司重點(diǎn)開(kāi)拓新增長(zhǎng)點(diǎn)
移動(dòng)教育是公司目前重點(diǎn)希望培養(yǎng)的行業(yè),其中"校訊通"是目前收入的主要來(lái)源。國(guó)內(nèi)從2000-2001 年開(kāi)始發(fā)展,國(guó)內(nèi)2 億學(xué)生,潛在市場(chǎng)規(guī)模30 億,國(guó)內(nèi)8000 萬(wàn)城市學(xué)生,現(xiàn)在大致有4000 萬(wàn)在用。公司在2010 年以前做少量業(yè)務(wù),10 年通過(guò)收購(gòu)一些相關(guān)公司,快速達(dá)到了今年上半年5000-6000 萬(wàn)的收入規(guī)模,用戶規(guī)模500-600 萬(wàn),學(xué)校7000 所。 未來(lái)除了繼續(xù)通過(guò)一些收購(gòu)?fù)卣剐S嵧I(yè)務(wù)以外,利用名校資源(拓維教育)拓展的視頻內(nèi)容開(kāi)展線上教學(xué),定位主要是中小學(xué)生。目前幾個(gè)已經(jīng)上線的北京,湖南的中學(xué),湖南10 幾萬(wàn)用戶,加起來(lái)15 萬(wàn)。 此外通過(guò)實(shí)體培訓(xùn)學(xué)校手段,主要在湖南,廣東開(kāi)展業(yè)務(wù)。湖南有十幾家店,主要分布在長(zhǎng)沙,衡陽(yáng),常德,岳陽(yáng)等地區(qū)。通過(guò)2-3 年成為地域的龍頭,建立區(qū)域的品牌。 第四,電子商務(wù)初開(kāi)拓,未來(lái)發(fā)展仍積極培養(yǎng)各類(lèi)新興增長(zhǎng)點(diǎn) 公司目前將移動(dòng)教育、文化創(chuàng)意、電子商務(wù)作為3 個(gè)作為未來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展方向。其中針對(duì)移動(dòng)做的移動(dòng)支付支撐,在29 個(gè)城市建立了渠道網(wǎng),針對(duì)
拓維信息股票研究報(bào)告
航天證券-拓維信息(002261)中報(bào)點(diǎn)評(píng):傳統(tǒng)業(yè)務(wù)繼續(xù)下滑,移動(dòng)教育初現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)-120809
方正證券-拓維信息(002261)移動(dòng)教育一枝獨(dú)秀,公司仍處轉(zhuǎn)型之中-120808
光大證券-拓維信息(002261)新老業(yè)務(wù)持續(xù)分化,轉(zhuǎn)型陣痛仍在繼續(xù)-120807
民生證券-拓維信息(002261)2012年中報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績(jī)略低于預(yù)期,移動(dòng)教育業(yè)務(wù)增長(zhǎng)是亮點(diǎn)-120808
海通證券-拓維信息(002261)半年報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績(jī)低于預(yù)期的壓力集中釋放,但轉(zhuǎn)型思路日漸清晰-120808
第一創(chuàng)業(yè)-拓維信息(002261)公司半年報(bào)點(diǎn)評(píng):傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下降,移動(dòng)教育快速擴(kuò)張-120808
招商證券-拓維信息(002261)轉(zhuǎn)型陣痛期間,新業(yè)務(wù)逐漸打開(kāi)局面-120808
民生證券-拓維信息(002261)轉(zhuǎn)型壓力猶存,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成功突圍是關(guān)鍵-120522
方正證券-拓維信息(002261)業(yè)績(jī)低于預(yù)期,靜待轉(zhuǎn)型生效,財(cái)報(bào)點(diǎn)評(píng)-120420
高華證券-拓維信息(002261)業(yè)績(jī)低于預(yù)期,行業(yè)壓力依然較大-120422
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