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    事件：公司公告，芪藶強心膠囊循證醫(yī)學研究結果發(fā)布，主要療效評價指標氨基末端B 型利鈉肽前體(NT-proBNP)水平顯著下降，能夠早期反映心臟結構改變導致的功能變化，結果明顯優(yōu)于對照組，次要指標結果顯示芪藶強心膠囊可顯著改善慢性心衰患者心慌氣短、下肢浮腫、乏力疲勞等癥狀；改善患者心功能；提高左室射血分數(shù)；改善6min 步行距離；降低復合終點事件（包括患者死亡、心衰加重再住院等）發(fā)生率，臨床結果均優(yōu)于對照組。  循證醫(yī)學研究是近年來興起的權威研究方法。循證研究以大范圍、多樣本、隨機雙盲為特點，通過循證醫(yī)學研究能得出國際公認的藥物療效，能選出讓醫(yī)生和患者信賴的臨床藥物，循證研究可有效彌補中藥成分不易確定的缺點。公司一直堅持走學術推廣的道路，通過循證研究進行大量臨床實驗，通過臨床數(shù)據(jù)來驗證藥品療效，可有效針對西醫(yī)醫(yī)院和醫(yī)生進行推廣，促進中藥產(chǎn)品的銷售。  芪藶強心膠囊療效顯著，產(chǎn)品有望放量。芪藶強心膠囊是公司自主研發(fā)生產(chǎn)的專利創(chuàng)新中藥，2007 年開始進入市場，屬國家醫(yī)保乙類品種，目前已進入2 省市基藥目錄，14 個省市新農(nóng)合目錄，2011 年實現(xiàn)銷售收入5962.32 萬元，占公司收入的3.05%，2012 年上半年實現(xiàn)銷售收入3673.69 萬元， 占公司收入的5.23%，占比不斷提升。公司主打產(chǎn)品通心絡膠囊和參松養(yǎng)心膠囊在完成循證研究后產(chǎn)品都有明顯放量，2011 年二者的銷售均超過5 億元，此次芪藶強心膠囊的循證研究結果藥品治療慢性心衰療效明顯優(yōu)于對照組，有望促進該產(chǎn)品實現(xiàn)跨越式增長，考慮到公司在心血管領域的銷售能力和學術影響力，我們看好芪藶強心膠囊未來的銷售增長。   財務與估值 我們預計公司2012-2014 年每股收益分別為0.77、0.95、1.13 元，考慮到公司較強的研發(fā)能力，長期投資價值明確，給予目標價28.00 元，對應36 倍PE 估值，維持公司買入評級。   風險提示 毒膠囊事件影響、原材料價格波動。