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    事件：公司公告，芪藶強(qiáng)心膠囊循證醫(yī)學(xué)研究結(jié)果發(fā)布，主要療效評(píng)價(jià)指標(biāo)氨基末端B 型利鈉肽前體(NT-proBNP)水平顯著下降，能夠早期反映心臟結(jié)構(gòu)改變導(dǎo)致的功能變化，結(jié)果明顯優(yōu)于對(duì)照組，次要指標(biāo)結(jié)果顯示芪藶強(qiáng)心膠囊可顯著改善慢性心衰患者心慌氣短、下肢浮腫、乏力疲勞等癥狀；改善患者心功能；提高左室射血分?jǐn)?shù)；改善6min 步行距離；降低復(fù)合終點(diǎn)事件（包括患者死亡、心衰加重再住院等）發(fā)生率，臨床結(jié)果均優(yōu)于對(duì)照組。  循證醫(yī)學(xué)研究是近年來(lái)興起的權(quán)威研究方法。循證研究以大范圍、多樣本、隨機(jī)雙盲為特點(diǎn)，通過(guò)循證醫(yī)學(xué)研究能得出國(guó)際公認(rèn)的藥物療效，能選出讓醫(yī)生和患者信賴(lài)的臨床藥物，循證研究可有效彌補(bǔ)中藥成分不易確定的缺點(diǎn)。公司一直堅(jiān)持走學(xué)術(shù)推廣的道路，通過(guò)循證研究進(jìn)行大量臨床實(shí)驗(yàn)，通過(guò)臨床數(shù)據(jù)來(lái)驗(yàn)證藥品療效，可有效針對(duì)西醫(yī)醫(yī)院和醫(yī)生進(jìn)行推廣，促進(jìn)中藥產(chǎn)品的銷(xiāo)售。  芪藶強(qiáng)心膠囊療效顯著，產(chǎn)品有望放量。芪藶強(qiáng)心膠囊是公司自主研發(fā)生產(chǎn)的專(zhuān)利創(chuàng)新中藥，2007 年開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)，屬?lài)?guó)家醫(yī)保乙類(lèi)品種，目前已進(jìn)入2 省市基藥目錄，14 個(gè)省市新農(nóng)合目錄，2011 年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入5962.32 萬(wàn)元，占公司收入的3.05%，2012 年上半年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3673.69 萬(wàn)元， 占公司收入的5.23%，占比不斷提升。公司主打產(chǎn)品通心絡(luò)膠囊和參松養(yǎng)心膠囊在完成循證研究后產(chǎn)品都有明顯放量，2011 年二者的銷(xiāo)售均超過(guò)5 億元，此次芪藶強(qiáng)心膠囊的循證研究結(jié)果藥品治療慢性心衰療效明顯優(yōu)于對(duì)照組，有望促進(jìn)該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，考慮到公司在心血管領(lǐng)域的銷(xiāo)售能力和學(xué)術(shù)影響力，我們看好芪藶強(qiáng)心膠囊未來(lái)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。   財(cái)務(wù)與估值 我們預(yù)計(jì)公司2012-2014 年每股收益分別為0.77、0.95、1.13 元，考慮到公司較強(qiáng)的研發(fā)能力，長(zhǎng)期投資價(jià)值明確，給予目標(biāo)價(jià)28.00 元，對(duì)應(yīng)36 倍PE 估值，維持公司買(mǎi)入評(píng)級(jí)。   風(fēng)險(xiǎn)提示 毒膠囊事件影響、原材料價(jià)格波動(dòng)。