>> 中投證券-德賽電池(000049)業(yè)績符合預(yù)期,看好iphone5銷量-121028
| 上傳日期： |
2012/10/30 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
王鵬 |
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投資要點(diǎn)：
公司公告前三季度實(shí)現(xiàn)收入19.5 億，同比增長48%，實(shí)現(xiàn)凈利潤8080 萬，同比增長33.5%，EPS 為0.59 元，其中Q3 單季度凈利潤同比增長60%，基本符合預(yù)期。 1、 iPhone5 上市之初雖然受到供給影響，銷量低于預(yù)期，但這不改變iPhone5 需求趨勢，隨著iPhone5 后續(xù)供應(yīng)正常后， 公司作為國內(nèi)iPhone5 供應(yīng)鏈最受益標(biāo)的，業(yè)績和估值方面必將得到更加充分體現(xiàn)； 2、 除公司除蘋果外，在其他客戶處開拓也進(jìn)展順利，三星、小米和亞馬遜等有望成為公司新的增長點(diǎn)； 3、 此前公司公告剝離聚能電芯有兩大意義：1）2013 年公司將不用在虧損近3000 萬，這將增厚公司EPS 達(dá)到0.22 元；2） 公司上次重組失敗，聚能電芯虧損也是一大原因，而如果此次公司能順利剝離聚能電芯，則為重組掃清一大障礙； 4、 我們預(yù)計公司2012~2013 年EPS 為1.16 和1.80 元，公司目前股價對應(yīng)2013 年P(guān)E 僅為19 倍。
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