>> 信達證券-通信行業(yè)：亨通光電，增持評級，目標價26元-121126
| 上傳日期： |
2012/11/27 |
大小： |
245KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
胡育杰 |
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本期【卓越推】的股票是：亨通光電（600487），為上次推薦股票。
核心推薦理由：
1、隨著十二五通信行業(yè)規(guī)劃穩(wěn)步推進，通信行業(yè)投資規(guī)模將呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。
2、2012 年1-6 月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入35.22 億元，同比增長19.19%，實現(xiàn)營業(yè)利潤1.89 億元，同比增長58.83%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤1.78 億元，同比增長63.45%。
3、隨著寬帶中國戰(zhàn)略的持續(xù)推進，光纖光纜作為光通信建設(shè)先期需要建設(shè)的內(nèi)容，市場需求將呈現(xiàn)快速增長的局面。目前國內(nèi)光纖光纜的原料預(yù)制棒成品率仍然較低，因此總體上來說，光纖光纜價格將保持穩(wěn)定增長的局面。
4、在當前市場環(huán)境下，有較好經(jīng)營業(yè)績的公司更具有抗跌性，公司在通信板塊上市公司中，業(yè)績處在上游水平。
關(guān)鍵假設(shè)： 隨著“寬帶中國”戰(zhàn)略持續(xù)推進，國內(nèi)運營商對光纖光纜需求量穩(wěn)定增長。
股價催化因素及時間： 1、光纜價格維持目前水平或上行；2、行業(yè)應(yīng)用發(fā)展迅速。
風險提示：
1、運營商招標時間推遲；2、運營商招標規(guī)模低于預(yù)期。
上期【卓越推】漲幅為 0.49%，相對滬深300 的超額收益為-0.22％
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