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結(jié)論與建議：
    除了11 月份播出的《媳婦的美好生活》之外，1 月1 日作為開(kāi)年大戲，在東方、北京和深圳三家衛(wèi)視播出的《天真遇到現(xiàn)實(shí)》也有望在4Q12 確認(rèn)部分收入，4Q12 業(yè)績(jī)向好。公司堅(jiān)持精品劇的定位，產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)，劇集儲(chǔ)備豐富，13 年已有多部劇集與主流衛(wèi)視達(dá)成銷(xiāo)售意向，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高。
    我們維持之前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2012-2013 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.21 億元和1.66 億元，YOY+43.64%和37.12%。每股EPS 為2.02 元和2.77 元，P/E 為30 倍和22 倍，維持“買(mǎi)入”投資建議，目標(biāo)價(jià)由60 元上調(diào)至70 元（13 年25×）。
     4Q12 表現(xiàn)值得期待：《媳婦的美好宣言》首輪已于11 月8 號(hào)在東方衛(wèi)視、北京衛(wèi)視和深圳衛(wèi)視播出，將在4Q 確認(rèn)收入。新劇《天真遇到現(xiàn)實(shí)》首輪已于1 月1 日在東方衛(wèi)視、江蘇衛(wèi)視和深圳衛(wèi)視三家做為開(kāi)年大戲播出，亦有可能在4Q 確認(rèn)部分收入。我們預(yù)計(jì)公司2012 年電視劇收入將達(dá)到3.6 億元，YOY+30%。
     2013 年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高：展望13 年，《戰(zhàn)雷》首輪有望于6 月在浙江衛(wèi)視、北京衛(wèi)視、安徽衛(wèi)視、深圳衛(wèi)視四家聯(lián)播；《咱們結(jié)婚吧》首輪也已有望于9 月在央視一套和湖南衛(wèi)視播出。此外，《美麗的契約》、《風(fēng)雷動(dòng)》等劇也是公司2013 年主推的A 類(lèi)劇。預(yù)計(jì)全年電視劇收入仍有望實(shí)現(xiàn)30%以上的增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高。
     2013 年新劇產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)：公司堅(jiān)持精品劇定位，電視劇儲(chǔ)備豐富，除了上述已達(dá)成銷(xiāo)售意向的劇集之外，《歧路兄弟》、《亂世三義》已取得發(fā)行許可證；《煮婦也瘋狂》等多部劇集也在拍攝和制作之中，2012年公司制作的劇集約為10 部。2013 年公司計(jì)劃開(kāi)機(jī)新劇較12 年繼續(xù)有所增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)新拍劇集有望達(dá)到12 部。
     盈利預(yù)測(cè)：我們維持之前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2012-2013 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.75 億元和5.04 億元，YOY+30.48%和34.82%，凈利潤(rùn)1.21 億元和1.66億元，YOY+43.64%和37.12%,每股EPS 為2.02 元和2.77 元，P/E 為30倍和22 倍。