>> 方正證券-云南鍺業(yè)(002428)1季度業(yè)績超預(yù)期,鍺資源儲量進(jìn)一步增加-130411
| 上傳日期： |
2013/4/12 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉偉淵 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
4月11日晚，公司發(fā)布2013年一季度業(yè)績預(yù)告修正公告，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長110%-140%，盈利達(dá)到3150萬元–3600萬元；此外公司以3,000萬元收購臨翔區(qū)博尚鎮(zhèn)勐托文強(qiáng)煤礦采礦權(quán)和全部礦山資產(chǎn)，以及以2,223萬元收購臨滄天浩有色金屬冶煉有限責(zé)任公司100%股權(quán)。
點評
※銷量增加，1季度業(yè)績超預(yù)期
此前的2013年3月19日，公司在2012年年度報告摘要上披露的2013年一季度業(yè)績?yōu)楸壬夏晖谠鲩L60%-110%。公司一季度業(yè)績同比大幅增長，并超出預(yù)期，我們認(rèn)為，另一方面是2012年底公司完成國家收儲10噸區(qū)熔鍺的供貨任務(wù)貢獻(xiàn)利潤；另一方面是下游需求有所改善，公司產(chǎn)品銷量比預(yù)計增加，營業(yè)收入增加所致。2012年5月末以來，鍺錠、二氧化鍺價格大幅上漲50%左右，保持在7年來的高位，隨著鍺市場下游市場需求改善，鍺產(chǎn)品價格將繼續(xù)持穩(wěn)運行，我們預(yù)計2013年公司鍺產(chǎn)品毛利率有望恢復(fù)，公司業(yè)績將得到保證。
※鍺資源儲量進(jìn)一步增加，資源優(yōu)勢和行業(yè)地位進(jìn)一步鞏固
公司是國內(nèi)鍺資源保有儲量最大的企業(yè)，同時也是國內(nèi)鍺產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的鍺系列產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商。豐富資源優(yōu)勢儲量為公司發(fā)展深加工產(chǎn)業(yè)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈提供了可靠的保障。公司擁有的大寨鍺礦和梅子箐煤礦儲量豐富，品質(zhì)較好，品位較高，已經(jīng)探明的鍺金屬保有儲量合計達(dá)689.55噸，相當(dāng)于全國上表保有儲量3,500噸的19.70%。2010年以來，公司通過各種方式增加鍺資源保有儲量，通過收購采礦權(quán)的方式陸續(xù)整合三個礦山，鍺金屬保有儲量增加101.10噸，其中，臨滄市臨翔區(qū)章馱鄉(xiāng)勐旺昌軍煤礦和三0六華軍煤業(yè)有限公司華軍煤礦儲量分別為43.33噸和18.88噸。
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