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中信建投-紅日藥業(yè)(300026)兩大獨(dú)特利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)共同驅(qū)動(dòng),未來3年業(yè)績(jī)持續(xù)較快增長(zhǎng)-130415
上傳日期:
2013/4/15
大?。?/td>
695KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
張明芳,吳斌,崔文亮
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
血必凈中藥獨(dú)家注射劑和中藥配方顆粒是公司兩大獨(dú)特核心業(yè)務(wù)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),當(dāng)前都正處于快速增長(zhǎng)期,將共同驅(qū)動(dòng)公司未來三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速高于30%。我們預(yù)測(cè)公司2013~2015年銷售收入同比增長(zhǎng)58%/34%/ 27%,凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51%/36%和30%,當(dāng)前2013年預(yù)測(cè)PE 28倍,預(yù)測(cè)PEG僅僅0.55,維持買入評(píng)級(jí)。 血必凈中藥獨(dú)家注射劑進(jìn)入放量增長(zhǎng)期。血必凈是治療重癥感染(膿毒癥)的治療藥物,適用于臨床多個(gè)科室、多種原因?qū)е碌闹匕Y感染,能有效清除患者血液中的炎性介質(zhì)和內(nèi)毒素,是受益于國家限抗政策的朝陽藥品,血必凈并非是輔助治療藥物。
公司持續(xù)多年進(jìn)行血必凈的醫(yī)生教育,市場(chǎng)培育已成熟、且已經(jīng)進(jìn)入了22個(gè)省的醫(yī)保目錄,2012年銷售2300萬支、賣斷了貨,今年1月底新產(chǎn)能2600萬支已投產(chǎn),預(yù)計(jì)今年銷量將增長(zhǎng)50%,2014~2015年還將保持30%左右的較快增長(zhǎng),我們估算血必凈至少可以銷售到8000萬支,按照30元出廠價(jià)測(cè)算,血必凈具備24億元銷售規(guī)模的潛力。
紅日藥業(yè)股票研究報(bào)告
國金證券-紅日藥業(yè)(300026)業(yè)績(jī)符合預(yù)期,主導(dǎo)品種仍將保持高增長(zhǎng)-130326
中銀國際-紅日藥業(yè)(300026)仍處于高速成長(zhǎng)期-130327
國信證券-紅日藥業(yè)(300026)2012年年報(bào)點(diǎn)評(píng):配方顆粒繼續(xù)高增長(zhǎng)-130326
國聯(lián)證券-紅日藥業(yè)(300026)2012年報(bào)點(diǎn)評(píng):受益行業(yè)景氣,持續(xù)高增長(zhǎng)無憂-130326
海通證券-紅日藥業(yè)(300026)上市公司年報(bào)點(diǎn)評(píng):主產(chǎn)品高增長(zhǎng),未來還看在研新-130326
宏源證券-紅日藥業(yè)(300026)2012年度業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)-130325
中投證券-紅日藥業(yè)(300026)加強(qiáng)主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)拓展力度,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將延續(xù)較快增速-130326
中信建投-紅日藥業(yè)(300026)兩大利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)近三年業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)-130326
民生證券-紅日藥業(yè)(300026)2012年業(yè)績(jī)快報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績(jī)符合預(yù)期,維持“強(qiáng)烈推薦”-130228
中銀國際-紅日藥業(yè)(300026)2012年業(yè)績(jī)快報(bào)點(diǎn)評(píng)-130228
更多紅日藥業(yè)研究報(bào)告
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