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    核心推薦理由： 
    1、集成電路設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)：通過收購集成電路設(shè)計(jì)龍頭同方微電子和擬收購特種集成電路設(shè)計(jì)龍頭國微電子，上市公司將重組為集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)的龍頭企業(yè)。國微電子的收購，將使公司集成電路設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)跨越民用與軍用兩個(gè)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)間協(xié)同效用有助公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。（慧博投研資訊） 2、收購國微電子提升公司業(yè)績：國微電子產(chǎn)品高毛利率水平提升上市公司綜合毛利率水平，其產(chǎn)品銷售進(jìn)入快速成長期，提升公司業(yè)績快速增長。 3、金融支付市場啟動(dòng)，"十二五"公司快速成長：同方微電子新工藝平臺(tái)降低產(chǎn)品成本，有助于擴(kuò)大公司在SIM卡領(lǐng)域的市場份額。公司在金融支付多個(gè)領(lǐng)域均有產(chǎn)品覆蓋，"十二五"期間隨著EMV遷移提速和芯片國產(chǎn)化；社?？ā⒕用窠】悼ǖ拇罅堪l(fā)放以及移動(dòng)支付的市場啟動(dòng)，公司業(yè)績將迎來快速增長階段。 股價(jià)催化劑：金融IC卡國產(chǎn)芯片安全測試完善；社?？?、居民健康卡發(fā)放超預(yù)期；特種集成電路訂單快速增長。 盈利預(yù)測及投資評級：同方微電子、國微電子均被認(rèn)定為2011-2012年度國家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，可減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。我們預(yù)計(jì)公司未來繼續(xù)獲得國家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)是大概率事件，有望維持10%的企業(yè)所得稅率。我們預(yù)計(jì)公司2013~2015年歸屬母公司股東凈利潤分別為2.88億元、3.70億元和4.91億元，對應(yīng)的每股收益分別為0.97元、1.25元和1.65元。維持對公司的"增持"評級。