>> 光大證券-均勝電子(600699)凈利潤同比高增長,寶馬i3上市在即-130726
| 上傳日期： |
2013/7/29 |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
奉瑋 |
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◆公司發(fā)布中期業(yè)績預(yù)增公告，凈利潤同比增長140%~150%
公司發(fā)布中期業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計凈利潤與上年同期中報法定披露數(shù)據(jù)直接相比，將增加140%-150%，公司2012 年中報凈利潤為4778 萬元，因此公司今年中報凈利潤為1.15~1.19 億元，折合全面攤薄后EPS 為0.18~0.19 元。基本符合我們此前預(yù)期。
按照上述預(yù)增口徑，公司單二季度的凈利潤為6031 萬元~6509 萬元，環(huán)比增長10.9%~19.7%。
◆按照可比口徑計算，公司凈利潤同比增長80%~90%，表明德國普瑞的經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)大幅改善
在此公告中，公司同時披露，按照可比口徑計算，公司凈利潤同比增長80%~90%，即2012 年中報的凈利潤在此前披露的國內(nèi)業(yè)務(wù)4778 萬元凈利潤的基礎(chǔ)上再加上德國德國普瑞控股74.9%和德國普瑞5.1%股權(quán)對應(yīng)的凈利潤（約1257 萬元~1858 萬元）。
◆寶馬i3 已于7 月開始生產(chǎn)，計劃于9 月在法蘭克福車展首發(fā)，11 月開始在歐洲銷售，2014 年進(jìn)入中國市場
由于德國普瑞是德國寶馬汽車全新車型i3 電池管理系統(tǒng)的獨家供應(yīng)商，因此我們認(rèn)為下半年對公司股價影響最大的因素是i3 的銷售情況。i3是寶馬汽車未來3 年內(nèi)最重要的新車型。根據(jù)外媒報道，寶馬集團(tuán)已經(jīng)為該車型投資了數(shù)十億歐元，7 月已在寶馬位于萊比錫的工廠投產(chǎn)，預(yù)計將于今年9 月中旬的法蘭克福車展全球首發(fā)，11 月開始在歐洲銷售，2014 年進(jìn)入中國市場。
◆公司股價短期將受寶馬i3 相關(guān)新聞影響，維持“買入”評級我們認(rèn)為，公司凈利潤同比大幅增長表明德國普瑞的經(jīng)營狀況較2012年出現(xiàn)較大幅度改善，環(huán)比小幅增長表明國內(nèi)外業(yè)務(wù)經(jīng)營均處于正常軌道。
短期公司股價短期將繼續(xù)受到美股特斯拉股價走勢和德國寶馬i3 相關(guān)新聞的影響。維持“買入”評級和盈利預(yù)測。
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