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事件：
     公司計(jì)劃以超募資金5,500萬元收購北京廣通神州網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“廣通神州”） 全部股權(quán)。交易完成后，廣通神州成為公司的全資子公司。
    點(diǎn)評(píng)：
     正資產(chǎn)收購，質(zhì)量較好。此次收購對(duì)象廣通神州預(yù)計(jì)13/14/15 年貢獻(xiàn)凈利潤分別為675 萬/721 萬/803 萬/983 萬，利潤增速分別為10.94%/11.39%/22.30%。
     深化中移動(dòng)的合作，與主業(yè)協(xié)同效應(yīng)令人期待。廣通神州主要面向中國移動(dòng)各大基地和各省公司，在中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基地、福建動(dòng)漫基地、浙江閱讀基地、江蘇游戲基地，以及廣東、浙江、福建等省級(jí)公司同時(shí)開展業(yè)務(wù)?，F(xiàn)有客戶資源將對(duì)公司原有的系統(tǒng)集成和運(yùn)維業(yè)務(wù)產(chǎn)生正向協(xié)同效應(yīng)，對(duì)游戲運(yùn)維及融合通信平臺(tái)的海外擴(kuò)展戰(zhàn)略提供支持，提升相關(guān)市場(chǎng)份額令人期待。
     切入手機(jī)動(dòng)漫、無線城市等廣闊領(lǐng)域。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代手機(jī)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)2015 年達(dá)到100 億元，2010～2015 年CAGR 為140%。其中中國移動(dòng)份額最大，近3 年復(fù)合增長率超過300%，預(yù)計(jì)2015 年占比60%。廣通神州是中國移動(dòng)手機(jī)動(dòng)漫業(yè)務(wù)的核心合作伙伴和主要支撐廠商，此次收購將為公司帶來新的增長空間。
     維持“買入”評(píng)級(jí)?？紤]手機(jī)動(dòng)漫和移動(dòng)城市業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有能力的協(xié)同性良好，可以說打開了新的成長空間。預(yù)測(cè)公司2013/14/15 年EPS0.86/1.09/1.41，對(duì)應(yīng)2013/14/15 年P(guān)E22/18/14，給予目標(biāo)價(jià)26元，相當(dāng)于30x 13PE，維持“買入”評(píng)級(jí)。
     風(fēng)險(xiǎn)因素：組織整合困難超出預(yù)期；市場(chǎng)協(xié)同增長低于預(yù)期。