>> 中信建投-神州泰岳(300002)海外Urapport平臺是公司重要看點-130730
| 上傳日期： |
2013/7/31 |
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pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
呂江峰 |
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事件
公司公告13 年中報
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入9.56 億元，比去年同期增長
40.52%；實現(xiàn)營業(yè)利潤3.10 億元，較去年同期增長16.78%；實現(xiàn)利潤總額3.20 億元，比去年同期增長14.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.69 億元，比去年同期增長21.63%簡評
公司上半年業(yè)績符合預期，收入略超預期
今年上半年，公司凈利潤2.69 億元，同比增長21.63%，符合我們的預期。實現(xiàn)收入9.56 億元，同比增長40.5%，略超我們的預期。其中運維管理收入4.12 億元，同比增長76.2%，來自電信業(yè)占比接近80%；系統(tǒng)集成收入1.33 億元，同比增長76.02%；飛信收入2.89 億元，同比降低3.85%；農(nóng)網(wǎng)收入4273 萬元，同比增長11.11%；電子商務收入6748 萬元，同比增長327%。
訂單充足，后續(xù)增長有保障
公司公告的上半年在手訂單9.68 億元，其中飛信訂單4.18億元，運維管理訂單5.02 億元，農(nóng)信通訂單0.48 億元，訂單金額同比增長118%，較去年底的訂單金額7.5 億增長29.1%。顯示公司訂單充足，為下半年的增長堅定了良好的基礎(chǔ)。
海外市場是重要看點
公司于7 月5 日公告與印度電信運營商Reliance Jio 簽訂了《富媒體通信及社交通信解決方案》清單，這標志著公司融合通信產(chǎn)品在海外正式落地，也給公司在其他海外市場的推廣積累的經(jīng)驗。公司憑借通過與中國移動多年的飛信開發(fā)與運營的技術(shù)積累，推出了針對海外運營商的融合通信平臺Urapport，該平臺已經(jīng)能夠提供即時通訊、聊天、在線視頻、文件共享、游戲等許多功能。
Urapport 平臺可能成為移動互聯(lián)網(wǎng)的重要入口公司在公告中提到進一步推進游戲產(chǎn)品、游戲運營平臺等方面的開發(fā)與應用實踐，并積極與游戲開發(fā)、運營類企業(yè)進行磋商與交流，探討與論證包括商業(yè)合作、并購等在內(nèi)的合作方式，取
得較大進展，為海外融合通信平臺的內(nèi)容運營打下基礎(chǔ)。我們認為這正是公司今后一個非常重要的看點。借助與海外運營商的合作，公司不僅可以迅速的打開該國的市場，獲得客戶資源，并且可以與運營商一起將Urapport平臺打造成一個重要的移動互聯(lián)網(wǎng)入口級應用。如果該平臺能夠在一到兩個國家內(nèi)成功推行，加之公司與運營商之間可能的分成模式，公司將在移動互聯(lián)網(wǎng)的大潮中占據(jù)有利地位，也是公司再次騰飛的助推劑。
盈利預測與投資建議
我們預計13、14年公司凈利潤為5.16億、6.22億元，對應EPS分別為0.84元、1.01元，公司在海外業(yè)務的推進和拓展值得期待，也是今年最重要的看點。同時公司在電子商務、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局也在穩(wěn)步推進中，目前估值較低，公司價值有望被逐漸發(fā)掘，繼續(xù)重點推薦，維持“買入”評級。
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