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>> 上海證券-哈飛股份(600038)成長性開始發(fā)揮,但還不夠快-130826
上傳日期:   2013/8/28 大?。?/td>   325KB
格式:   pdf 來源:   
評級:   中性 作者:   魏成鋼
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
公司動態(tài):
    8 月22 日,公司發(fā)布2013 年半年度報(bào)告:報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.85 億元,同比增長31.79%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤0.64 億元,同比增長15.62%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.55 億元,同比增長18.21%;上半年基本每股收益為0.16 元。
    主要觀點(diǎn):
    民用及出口成為主導(dǎo)產(chǎn)品Z9 系列增長主動力源
    歷經(jīng)持續(xù)不懈的質(zhì)量性能提升、系列化改進(jìn)改型,多年海外市場拓展的努力逐漸見到成效,AC312 飛機(jī)現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)出口50 余架,遍布馬里、肯尼亞、贊比亞等10 余個(gè)國家/地區(qū)。當(dāng)前正在準(zhǔn)備交付的有十幾架,待簽訂單約有二十余架,未來的意向需求大概在90 架左右。
    2010 年底啟動的低空空域管理改革釋放了國內(nèi)通用航空市場的需求潛力,直升機(jī)運(yùn)營中的空中旅游、電力巡檢、新聞采播等民用領(lǐng)域與警務(wù)執(zhí)法、應(yīng)急救援等準(zhǔn)軍事/公共服務(wù)領(lǐng)域得到迅速發(fā)展,有力地拉動了公司產(chǎn)品銷售。報(bào)告期,公司完成了武警山西總隊(duì)、山東總隊(duì)前兩批共4 架AC312 警用直升機(jī)的交付。下半年,武警寧夏、湖南、四川總隊(duì)直升機(jī)大隊(duì)將正式組建,公司將按計(jì)劃交付剩余的6 架。
    Y12 時(shí)隔十余年再次接獲海外大單
    受成品配套等多種因素影響,上半年公司只完成中國航空運(yùn)動協(xié)會等用戶所購4 機(jī)的交付任務(wù),全年交付量預(yù)計(jì)在10 架左右,略低于原定計(jì)劃的12 架。即便如此也將超出去年的8 架,再次創(chuàng)出近年新高。
    報(bào)告期內(nèi),公司與加拿大航空工業(yè)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,約定在5 年內(nèi)至少采購50 架Y12E/F 系列飛機(jī),原則上每年不少于8 架。
    時(shí)隔十余年后重新獲得海外采購大單,對于能否開啟Y12 外貿(mào)出口的又一個(gè)春天我們持相對謹(jǐn)慎的態(tài)度。下半年,新一代短途支線/通用渦槳飛機(jī)Y12F 將開展全面的適航驗(yàn)證飛行試驗(yàn),10 月中旬完成獲得基本型號合格證所需的全部試飛科目,最快可望于年底取得CAAC的型號合格證(TC),略遲于原定6 月的取證時(shí)間。
    
 
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