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    事件：
    8 月24 日，公司公布2013 年半年報(bào)：上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.57億（+9.5%），凈利潤3727 萬（+10.47%），扣非后凈利潤1939 萬（-35.8%），EPS 0.2 元。
    點(diǎn)評：
    業(yè)績符合預(yù)期，現(xiàn)有業(yè)務(wù)有望改善。公司銷售收入平穩(wěn)增長，其中，特色?？扑幨杖肟焖僭鲩L，實(shí)現(xiàn)收入7748 萬（+37.15%），兩大重磅品種銷售后未來有望持續(xù)快速增長；抗感染類產(chǎn)品受限抗影響收入略有下降，實(shí)現(xiàn)收入1.08 億（-3.85%），未來預(yù)計(jì)平穩(wěn)銷售；大輸液受新版GMP 技改影響產(chǎn)能受限，實(shí)現(xiàn)收入9878 萬（+1.58%），獨(dú)家品種軟袋碳酸氫鈉受益玻瓶退出，產(chǎn)能釋放后有望較快增長；中成藥在售產(chǎn)品主要為護(hù)肝類產(chǎn)品五酯膠囊（獨(dú)家+醫(yī)保），隨著其他品種推廣力度加大，中成藥有望持續(xù)較快增長。
    特色?？扑幱型掷m(xù)快速增長，重磅新品種埃索增添新動(dòng)力?，F(xiàn)有品種一類新藥淋巴示蹤劑卡納琳川外拓展良好，腸外營養(yǎng)劑丙谷市場需求大，競爭格局良好（7 家，公司擁有2 個(gè)規(guī)格），2 個(gè)品種均有望持續(xù)快速增長。重磅品種首仿藥埃索美拉唑已過現(xiàn)場檢查，近期有望拿到生產(chǎn)批文，14 年有望全面銷售，未來2-3 年內(nèi)將獨(dú)家與原研分享新一代PPIs 口服市場，預(yù)計(jì)該品種將快速放量過億。
    免疫增強(qiáng)劑烏體林斯是公司另一快速過億重磅品種。公司投資2億元增資金星藥業(yè)，引進(jìn)進(jìn)口獨(dú)家品種烏體林斯（乙類醫(yī)保），主要用于肺及肺外結(jié)核的輔助治療，同時(shí)可用于腫瘤、肝炎等慢性疾病及老人與兒童等免疫力低下人群的輔助治療，療效確切，應(yīng)用科室廣，GMP 認(rèn)證后明年有望銷售，有望成為公司又一重磅品種。
    重磅品種助公司高成長，給予“買入”評級。公司研發(fā)見長，在研產(chǎn)品豐富，埃索美拉唑、烏體林斯及卡納琳等特色?？扑幱型掷m(xù)快速增長，公司經(jīng)營調(diào)整后有望迎來快速成長期。預(yù)計(jì)13-15 年EPS 分別為0.39、0.81、1.31 元，對應(yīng)PE75、36、22 倍，高成長確定，給予“買入”評級。