>> 廣發(fā)證券-冀中能源(000937)業(yè)績彈性較大,資產注入空間大難度小-130828
| 上傳日期： |
2013/8/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
沈濤，安鵬 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點：
去掉減值損失影響，推算公司上半年凈利潤同比下滑57%
公司上半年凈利潤7.9 億元，同比回落45%，折合每股收益0.34 元。 1、2 季度 EPS 分別為0.22 元和0.12 元，2 季度環(huán)比回落44%。
不考慮減值損失影響，推算公司上半年每股收益0.29 元，同比減少57%；其中1、2 季度EPS 分別為0.25 元和0.05 元，2 季度環(huán)比回落81%。
去掉減值損失影響，推算上半年噸煤凈利同比降62%
公司上半年原煤和精煤產量分別為1889 萬噸和1044 萬噸，同比增長2.6%和6.8%。按原煤口徑折算，公司13 年上半年噸煤售價599 元/噸，同比回落21%；噸煤開采成本428 元/噸，同比回落15%；噸煤毛利為171 元，同比回落34%；去掉減值損失影響，噸煤凈利34 元/噸，同比回落62%。
上半年，公司在山西的段王煤業(yè)和天泰煤業(yè)貢獻凈利潤-0.08 億元，同比減少1.46 億元；內蒙古公司凈利潤-0.44 億元，同比減少0.65 億元。兩地煤炭業(yè)務上半年貢獻EPS-0.02 元，同比減少0.09 元。
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