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投資要點：
    經營狀況良好，13年上半年營業(yè)收入、凈利潤同步增長：公司上半年收入項目穩(wěn)定增長，營業(yè)收入同比增長24.14%，主要是基礎有線電視用戶數和互動電視用戶數和規(guī)模均保持增長，視聽費收入增長22.74%、互動電視業(yè)務收入增長25.41%、互聯(lián)網業(yè)務收入增長111.21%、3G手機電視收入增長30.95%，在用戶數及規(guī)模增長的情況下實現了收入的同比增長，進入了良性循環(huán)。
    牌照方具有壟斷優(yōu)勢：公司擁有開展有線電視網絡運營業(yè)務所需的廣播電視節(jié)目傳送經營許可證資質，還同時擁有新媒體業(yè)務所需經營資質，包括開展互聯(lián)網視聽業(yè)務、互動電視業(yè)務、手機電視業(yè)務的信息網絡傳播視聽節(jié)目許可，開展互聯(lián)網信息服務的增長電信業(yè)務經營許可證及開展互聯(lián)網電視業(yè)務許可。這就使公司業(yè)務具有一定的壟斷優(yōu)勢，且能夠和多家內容方合作，使公司位列全國新媒體和三網融合第一陣營有了政策保障。
    與阿里巴巴合作推出盒子產品 拓展持續(xù)盈利能力：公司7月23日宣布，將與阿里巴巴合作，推出第一代盒子產品“華數彩虹”，公司主要負責提供播控平臺，而阿里巴巴借助強大的電商平臺和豐富的網絡資源，有望使華數互聯(lián)網電視用戶數迎來爆發(fā)式的快速增長，且營銷和運營成本投入有限，雖然短期不能盈利，但為公司的持續(xù)盈利能力提供了保障。
    盈利預測：公司基礎有線電視用戶數穩(wěn)步增長，各項業(yè)務收入亦同步快速增長，后續(xù)資源整合及與阿里巴巴的合作都將使公司盈利能力有所增長，預計2013-2015年公司營業(yè)收入分別為17.47億元、20.98億元、26.03億元，凈利潤分別為2.75億元、3.44億元、5.74億元。每股收益分別為0.25元、0.31元、0.52元，對應當前股價的PE分別為122.84倍、99.06倍、59.06倍，給予“增持”評級。