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13年上半年歸屬母公司凈利潤(rùn)同比下滑68%，
    基本符合預(yù)期
    公司 13 年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)3.3 億元，同比下滑68%，每股收益0.20 元。表現(xiàn)欠佳的主要原因是受金佳礦礦難導(dǎo)致兩次停產(chǎn)整頓影響，上半年煤炭產(chǎn)量不達(dá)預(yù)期，僅完成全年計(jì)劃產(chǎn)量的34%。報(bào)告期公司生產(chǎn)原煤423 萬(wàn)噸，同比下滑33%。公司的區(qū)域需求較好，成長(zhǎng)性較好，但礦難的影響仍未消除，公司中長(zhǎng)期發(fā)展和估值提升會(huì)受到一定程度影響。
    基于21 倍目標(biāo)市盈率，將目標(biāo)價(jià)由12.80 元下調(diào)至9.03 元，維持持有的評(píng)級(jí)。
    支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
    公司 13 年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)3.3 億元，同比下滑68%，每股收益0.20 元。表現(xiàn)欠佳的主要原因是受金佳礦礦難導(dǎo)致兩次停產(chǎn)整頓影響，上半年煤炭產(chǎn)量不達(dá)預(yù)期，僅完成全年計(jì)劃產(chǎn)量的34%。報(bào)告期生產(chǎn)原煤423 萬(wàn)噸，同比下滑33%。
    上半年生產(chǎn)精煤和混煤各181 萬(wàn)噸，精煤洗出率由36%提高至43%。原煤綜合價(jià)格下滑9%至638 元/噸，單位生產(chǎn)成本上漲4%至398 元/噸，噸煤毛利下降24%至240 元/噸。煤炭業(yè)務(wù)盈利下滑程度好于同業(yè)。