>> 東吳證券-中環(huán)股份(002129)走出內(nèi)蒙，商業(yè)布局全國邁出第一步-131008
| 上傳日期： |
2013/10/9 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
黃海方，高人元 |
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投資要點(diǎn)
事件一：10 月8 日，公司公告為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司擬投資1000 萬元在四川省成都市成立全資子公司，負(fù)責(zé)公司在四川省電站開發(fā)的前期工作。擬成立子公司的經(jīng)營范圍主要為能源投資，太陽能光伏電站的開發(fā)、投資、建設(shè)和經(jīng)營管理等。
事件二：同日，公司公告原獨(dú)立董事柳連俊先生辭去公司獨(dú)立董事、戰(zhàn)略與投資委員會委員職務(wù)，獨(dú)立董事候選人陸郝安先生經(jīng)交易所審核無異議后將成為公司新的獨(dú)立董事。
商業(yè)全國布局是必然，速度超預(yù)期：此前的報告中我們已經(jīng)多次提及公司內(nèi)蒙古GW 中心項(xiàng)目具有很強(qiáng)的可復(fù)制性，可以在全國大范圍推廣。在示范項(xiàng)目數(shù)據(jù)公布之前，公司快速地走出內(nèi)蒙，開始商業(yè)全國布局的戰(zhàn)略，超出我們此前的預(yù)期。這一舉動向外界傳遞了公司對示范項(xiàng)目數(shù)據(jù)達(dá)標(biāo)的巨大信心，同時也展示出公司電站建設(shè)模式已經(jīng)開始得到更多地方的認(rèn)同，電站建設(shè)模式的可復(fù)制性初步顯現(xiàn)。。
四川電站項(xiàng)目值得期待：此次成立的子公司雖然只是負(fù)責(zé)電站開發(fā)的前期工作，但卻是公司電站建設(shè)走出內(nèi)蒙的標(biāo)志性事件。我們認(rèn)為四川中環(huán)能源的成立很可能是SunPower 與中環(huán)四川合資公司成立的前奏。另一方面，Sunpower 和中環(huán)C7+CFZ 的組合，聚光和高效電池的組合對地理信息更加敏感，太陽直射光（DNI）是其主要吸收對象，太陽輻射中的散射光部分吸收較弱，因此聚光系統(tǒng)更應(yīng)該布局在太陽直射輻射高（高DNI）的地區(qū)。四川（特別是川西北）是我國太陽直射輻射條件最好的地區(qū)，具備大規(guī)模布局聚光光伏系統(tǒng)的客觀條件。我們對四川的電站建設(shè)規(guī)模持有較為樂觀的態(tài)度。
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