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     公司公告/新聞：保稅科技公告2013年三季度業(yè)績。2013年前三個(gè)季度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.98億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.32億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為1.39億元，分別同比增長7.69%、16.18%和19.21%。1-9月公司實(shí)現(xiàn)基本每股收益為0.28元，同比增長16.67%。
    公司業(yè)績符合預(yù)期，1#罐區(qū)改擴(kuò)建工程投產(chǎn)帶來業(yè)務(wù)增量。（1）三季度單季公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5134萬元，我們業(yè)績前瞻報(bào)告中預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)5773萬元；1-9月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利1.32億元，與我們前瞻中1.39億元的預(yù)期基本一致。（2）公司三季度營業(yè)收入環(huán)比增長11.77%，我們分析認(rèn)為主要增長來自于1#罐區(qū)改擴(kuò)建工程完工后可出租罐容的增加。
    我們看好公司新一輪的變革與發(fā)展。公司今年以來多次進(jìn)行運(yùn)作，先后進(jìn)行罐區(qū)改造、收購華泰瀝青并進(jìn)行重新規(guī)劃、收購中油泰富罐區(qū)變租入庫為自有庫和揚(yáng)州收購儀征國華邁出異地?cái)U(kuò)張的實(shí)質(zhì)性一步，我們認(rèn)為這些充分驗(yàn)證公司將迎來“新一輪”發(fā)展的判斷。未來兩年，在公司繼續(xù)深耕張家港罐區(qū)的同時(shí)拓展揚(yáng)州業(yè)務(wù)，我們認(rèn)為至2015年底公司罐容有望增至100萬立方米。
    維持盈利預(yù)測并重申“增持”評(píng)級(jí)。我們維持2013-2015年 1.98億元、2.30億元和2.71億元盈利預(yù)測，對(duì)應(yīng)EPS為0.42元、0.48元和0.57元；對(duì)應(yīng)最新股價(jià)的PE為19.7X、17.1X和14.5X。公司前期公告非公開發(fā)行，發(fā)行價(jià)格不低于7.85元，我們認(rèn)為此次發(fā)行價(jià)格將為公司股價(jià)提供較高的安全邊際。從向上的業(yè)績彈性看，若融資成功并考慮收購中油泰富帶來的協(xié)同效應(yīng)和2015年新項(xiàng)目投產(chǎn)，我們預(yù)計(jì)2015年公司將可實(shí)現(xiàn)盈利3.42億元（考慮非公開發(fā)行后的完全攤薄EPS為0.60元）。未來2年公司業(yè)績的符合增速為31.4%，當(dāng)前19.7X PE具備高配置價(jià)值，我們重申對(duì)公司的“增持”評(píng)級(jí)。