久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

同時(shí)關(guān)注催化劑：6 月底光明乳業(yè)復(fù)牌，以及下半年央企改革頂層設(shè)計(jì)方案（國(guó)企改革最重磅政策）和一系列配套政策有望加速出臺(tái)，將為國(guó)企改革帶來(lái)持續(xù)性的“風(fēng)口”。
    我們自去年7 月份推薦以來(lái)，看好上海梅林的邏輯始終在于國(guó)企改革進(jìn)程帶來(lái)的效率提升，2015 年上海梅林國(guó)企改革邁出堅(jiān)實(shí)一步，實(shí)際控制人光明集團(tuán)旗下的牛肉豬肉相關(guān)資產(chǎn)將注入上市公司，意在打造中國(guó)肉類航母企業(yè)。 2015 年3 月27 日公司發(fā)布公告，擬注入實(shí)際控制人光明集團(tuán)旗下的牛肉豬肉相關(guān)資產(chǎn)，資產(chǎn)注入后將使公司收入增厚30-40 億元，品類上從豬肉進(jìn)一步拓展至牛羊肉等各類肉制品，并完成了上下游一體化的布局，真正形成了大肉食板塊，而養(yǎng)殖采取適度規(guī)模又控制了養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)。
    同時(shí)，新管理層雄心勃勃，原牛奶集團(tuán)CEO 沈偉平出任上海梅林總裁，計(jì)劃加強(qiáng)激勵(lì)、整合渠道、并購(gòu)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈。新三年發(fā)展規(guī)劃從追求規(guī)模和速度向注重質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)變，我們預(yù)計(jì)2018 年目標(biāo)收入250 億元，凈利潤(rùn)超過(guò)4 億元，計(jì)劃培育出11 個(gè)產(chǎn)值規(guī)模超過(guò)20 億元的業(yè)務(wù)子單元。
    資產(chǎn)注入完成后（預(yù)計(jì)6 月底完成），預(yù)計(jì)2015-17 年收入為160、195、224 億元，按2015 年1.2 倍市銷率計(jì)算，目標(biāo)市值192 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)20.4 元，重申“買入”。上海梅林坐擁大量歷史悠久、優(yōu)質(zhì)的品牌資產(chǎn)，目前ROE 只有雙匯的1/4，而凈利率不到雙匯的1/6，未來(lái)改善空間巨大。資產(chǎn)注入后，預(yù)計(jì)2015-17 年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入160、195、224 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.18、0.24、0.34 元。