>> 安信證券-瑞茂通(600180)20%參股領(lǐng)先創(chuàng)融切入P2B領(lǐng)域,進(jìn)一步豐富資金來源渠...-150713
| 上傳日期： |
2015/7/14 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
文浩，許彬 |
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■中瑞財富：專注于大宗商品供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的P2B 平臺，中瑞財富融資項目類型涵蓋應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、訂單融資及企業(yè)流動資金借款等，一方面為廣大社會投資人提供高收益的安全投資項目；另一方面，服務(wù)于大宗商品中小微企業(yè)，覆蓋煤炭、鋼鐵、油氣等垂直領(lǐng)域，為融資方提供資金服務(wù)。中瑞財富擁有諸多實(shí)力強(qiáng)大的優(yōu)質(zhì)合作伙伴，如上市公司、大型央企、知名金融機(jī)構(gòu)等。截止2015 年7 月10 日，平臺累計成交額突破14 億，平臺注冊用戶近20 萬人。
■對接中瑞財富有望解決資金瓶頸加速供應(yīng)鏈金融服務(wù)發(fā)展。易煤網(wǎng)進(jìn)展遠(yuǎn)超預(yù)期，4 月份正式上線以來交易規(guī)模接近1000 萬噸，成交金額突破33 億，預(yù)計15 年大概率超過3000 萬噸、16 年有望超過7000萬噸，已在煤炭電商行業(yè)處于領(lǐng)先地位。此次對接中瑞財富一方面有望解決資金來源瓶頸加速互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展，另一方面有望把對煤炭領(lǐng)域的服務(wù)拓展到鋼鐵、油氣等其他大宗商品領(lǐng)域。
■投資建議：考慮易煤網(wǎng)利潤增厚影響，預(yù)計公司2015-17 年凈利潤為5.81、8.96 和16.39 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.57、0.88 和1.62元；此次參股領(lǐng)先創(chuàng)融一方面有望解決資金來源瓶頸，另一方面為向其他大宗商品領(lǐng)域拓展打下基礎(chǔ)，公司未來有望成為2B 領(lǐng)域的大宗商品互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，目標(biāo)價格50 元，給予“買入-A”評級。
■風(fēng)險提示：電商平臺推進(jìn)程度不及預(yù)期，煤炭價格下跌風(fēng)險
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