>> 信達證券-風神股份（600469）實際控制人增持顯信心，收購倍耐力項目順利推進-150730
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
大小： |
473KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
郭荊璞 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
并承諾將在法定及6 個月內(nèi)不減持所持有的公司股份。
點評：
實際控制人增持體現(xiàn)對公司未來發(fā)展信心。雖然2015 年宏觀經(jīng)濟形勢承受考驗，卡車新車和公路運輸需求不振，公司第一季度公告業(yè)績同比下滑。但是公司目前已經(jīng)處于行業(yè)國內(nèi)領先位臵，需求冬天淘汰過剩產(chǎn)能有利于公司未來行業(yè)地位；實際控制人正在并購全球第五大輪胎制造商意大利倍耐力公司，使公司未來具有國內(nèi)同行業(yè)難以企及的競爭優(yōu)勢。實際控制人增持公司股份，表明對公司未來發(fā)展信心堅定，同時對公司目前股票價值充分肯定。
實際控制人收購倍耐力項目順利推進。根據(jù)新華網(wǎng)6 月5 日報道，2015 年6 月5 日國家主權(quán)投資基金之一——絲路基金與公司實際控制人簽署投資協(xié)議，為收購倍耐力項目提供融資；2015 年7 月實際控制人收購意大利倍耐力項目獲得歐盟反壟斷審查批準。表明收購項目正順利推進，未來公司與國際輪胎巨頭倍耐力的協(xié)同指日可待。
盈利預測及評級：暫不考慮控股股東資產(chǎn)整合的影響，我們預計公司15-17 年攤薄每股收益分別為1.04 元、1.42 元、1.89元。維持公司“增持”評級。
風險因素：原材料價格劇烈波動；國內(nèi)外經(jīng)濟持續(xù)低迷；出口遭遇貿(mào)易壁壘。2013 年12 月起，公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會的調(diào)查尚在進行過程中，存在退市及暫停上市風險。2015 年3 月收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》，對公司及相關當事人處以罰款處罰，公司因此后續(xù)存在訴訟風險。
|
|
