>> 國泰君安-方正電機(002196)收購整合不確定性消除,業(yè)績增長可期-150924
| 上傳日期： |
2015/9/24 |
大?。?/td>
| 337KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
王炎學(xué) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)不確定性消除，2016 年將進入業(yè)績快速釋放期。維持2015-16 年0.39/0.58 的盈利預(yù)測。假設(shè)收購?fù)瓿捎?016 年初并表，預(yù)測2016 年EPS 為0.81 元。
維持目標價32 元。
布局純電動及插電式混合動力總成構(gòu)筑核心競爭力：①通過收購升級為兼具燃油動力控制與純電動力總成的供應(yīng)商，在純電動電機電控及插電式混合動力總成布局方面行業(yè)領(lǐng)先。②公司已經(jīng)進入部分乘用車及商用車新能源汽車配套體系，市場空間逐步打開。③2015 年公司中報收入3.7 億，同增43%。隨著新收購業(yè)務(wù)的整合，公司2016年業(yè)績將持續(xù)高速增長。
催化劑：公司進入主流乘用車、客車供應(yīng)鏈風(fēng)險提示：新能源整車客戶推廣進度不及預(yù)期
|
|
