>> 上海證券-三夫戶外(002780)專業(yè)戶外用品連鎖零售商-151207
| 上傳日期： |
2015/12/8 |
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| 469KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
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作者： |
劉麗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司在專業(yè)戶外運動用品連鎖零售領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。
募集資金項目簡介
三夫戶外本次IPO 募集資金將投向營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、信息系統(tǒng)升級改造和補充流動資金等三個項目，計劃投資總額為20,025.81 萬元，其中募集資金投入額為13,172.41 萬元。
盈利預(yù)測
隨募投資金到位，公司門店按計劃將逐步增加，從而推動銷售收入實現(xiàn)較快增長。我們預(yù)計公司2015 年、2016 年、2017 年將實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.06 億元、3.52 億元和4.07 億元；歸屬于母公司的凈利潤分別為2321 萬元、2945 萬元和3724 萬元；每股收益分別為0.35 元、0.44元和0.56 元。
公司合理估值
公司為戶外用品連鎖零售A 股首家上市公司，結(jié)合公司基本面及主營業(yè)務(wù)未來成長性評估，我們認(rèn)為以2016 年30 倍市盈率為中樞，上下浮動10%給予公司2016 年27-33 倍市盈率較為合理，由此公司合理估值為11.87-14.50 元/股。
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