>> 國海證券-眾業(yè)達(002441)分銷、集成兩手抓,“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)營運維后服務(wù)打造...-151231
| 上傳日期： |
2015/12/31 |
大小： |
1281KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚倩 |
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通過收購工控貓，將以工控速派為平臺，開展電氣設(shè)備維修保護的O2O 平臺，我們認為這是公司最大的想象空間。
集成業(yè)務(wù)布局充電站、機器人等業(yè)務(wù)，切入高速發(fā)展行業(yè)充電站領(lǐng)域，公司擬使用定增資金 4.25 億元用于建設(shè)“預(yù)裝式純電動客車充電系統(tǒng)”。公司布局充電業(yè)務(wù)有條不紊，從開發(fā)充電技術(shù)和產(chǎn)品，到1 億元入股珠海銀隆新能源公司（主營電動客車制造），再發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)管理平臺模式的e 車充電系統(tǒng)，我們看好國內(nèi)電動汽車產(chǎn)業(yè)明確的發(fā)展趨勢，公司大舉布局電動客車充電業(yè)務(wù)，有望率先獲取市場地位，享受行業(yè)巨大成長。
機器人領(lǐng)域，公司去年底與ABB 合作，機器人的市場推廣依賴于品牌廠商和具備集成經(jīng)驗的制造商，而渠道優(yōu)勢及系統(tǒng)集成、成套制造的全面專業(yè)能力是眾業(yè)達的主要優(yōu)勢，眾業(yè)達與 ABB 開啟機器人業(yè)務(wù)的合作，有助于合作雙方實現(xiàn)互利共贏。另盈利預(yù)測
基于審慎性原則，暫不考慮非公開發(fā)行因素，我們預(yù)計公司2015 年~2017 年的EPS 分別為0.51 元、0.68 元和0.78 元，對應(yīng)PE 分別為43 倍、32 倍和28 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
非公開發(fā)行的不確定性，業(yè)務(wù)整合不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟增速放緩導(dǎo)致傳統(tǒng)電氣設(shè)備需求量減少。
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