>> 廣發(fā)證券-華宇軟件（300271）法檢業(yè)務繼續(xù)強勢，新業(yè)務發(fā)展達預期-160223
| 上傳日期： |
2016/2/23 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
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公司的傳統(tǒng)業(yè)務法檢信息化繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，其中法院行業(yè)實現銷售收入7.57 億，同比增長36.62%，檢察院行業(yè)實現銷售收入2.09 億，同比增長30.21%。此外，公司積極外延式布局，且新業(yè)務方向發(fā)展良好，華宇金信、萬戶網絡、浦東華宇均超額完成業(yè)績承諾。
政策力挺食品安全，華宇金信值得期待
隨著國家政策對食品安全領域的不斷支持，食品安全領域信息化建設有望進入高速發(fā)展期。公司子公司華宇金信是食品安全領域軟件及解決方案的行業(yè)領先企業(yè)，營業(yè)收入，凈利潤近年都呈快速增長趨勢，2015 年實現1.17 億元，較2014 年增長71.6%，公司作為相關政策的受益者，高增長態(tài)勢有望延續(xù)，后續(xù)發(fā)展值得期待。
“訴訟無憂”推廣樂觀，公司積極向云端轉型
公司積極探索傳統(tǒng)業(yè)務在云端的應用和創(chuàng)新，“訴訟無憂”已覆蓋近1500 多家法院，推廣進展順利。此外，公司于2015 年12 月擬募資投入云研發(fā)及產業(yè)化項目圍繞核心業(yè)務打造綜合云平臺，公司有望從傳統(tǒng)的軟件提供商向“軟件+云服務”提供商轉型。
16-18 年業(yè)績分別為0.802 元/股、1.004 元/股，1.233 元/股預計公司16 年EPS 0.802 元/股，16，17 與18 年利潤增長率為23.31%、25.24%、22.81%；預計16，17，18 年的收入增長率為28.49%、27.92%、26.42%，對應PE 分別為53.11、43.9、36.47。維持“買入”評級風險提示
多元化經營帶來業(yè)務拓展風險，政府政務信息化投資不達預期。
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