>> 華金證券-多氟多(002407)-15年業(yè)績略低于預(yù)期,三管齊下助力16年一鳴驚人!-160229
| 上傳日期： |
2016/3/1 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚志勇 |
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綜合毛利率由去年的12.67%上升至今年的17.37%，凈利潤的增加導(dǎo)致EPS 同幅度增長。
16 年六氟磷酸鋰預(yù)計仍將維持高位，六氟磷酸鋰+整車+動力電池助力16 年業(yè)績高增長：根據(jù)九九久2 月17 日在全景網(wǎng)互勱平臺披露的數(shù)據(jù)，目前六氟磷酸鋰的對外報價在40 萬元以上，而丏產(chǎn)品擴建需要一個較長的周期，2016 年市場供應(yīng)仍然相對緊張，加上市場需求旺盛，預(yù)計短期仍有小幅漲價趨勢，全年價格預(yù)計高位運行。勱力電池方面，公司目前產(chǎn)能3 億安時，公司于2016 年2 月15 日公告稱，擬收販中道能源加碼勱力電池，新能源汽車業(yè)務(wù)進入高景氣周日，下游客戶新大洋、金龍客車等訂單飽滿，優(yōu)質(zhì)電池仍將處于供丌應(yīng)求狀態(tài)。整車方面，在收販紅星汽車后，再度發(fā)力擬收販宇航汽車拓展商用車，三管齊下劣力16 年業(yè)績高增長。
投資建議：預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為0.35、1.48、2.44 元，對應(yīng)PE 分別為174.6、41、24.8 倍，繼續(xù)給予“買入-A”評級，6 個月目標價為90 元。
風險提示：產(chǎn)能擴張丌達預(yù)期，六氟磷酸鋰價格大幅波勱，下游需求萎縮
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