>> 國泰君安-眾業(yè)達(002441)定增公告點評：機構投資者信心充足，募投產(chǎn)能將火力全開-160406
| 上傳日期： |
2016/4/6 |
大小： |
362KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
王浩，洪榮華 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
4月 5日公司發(fā)布定增上市公告書，增發(fā) 7654萬股，發(fā)行價格為13.21 元，募集資金總額共計10.11 億元已到位，募集投向預裝式純電動客車充電系統(tǒng)建設項目(4.2 億)、電子商務平臺建設項目(2.8 億)及補充流動資金項目(3 億)。下調(diào)2015 年eps 為0.33，維持2016-17 年EPS 0.54、0.65 元(考慮增發(fā)股本，由于2015 年業(yè)績略低于預期，故2015 年eps 下調(diào)0.06)，考慮公司募投產(chǎn)能全面啟動以及充電樁行業(yè)景氣度提升，上調(diào)目標價至20 元，維持增持評級。
此次定增公募基金參與程度較高，機構投資者信心充足。2016 年3月15 日總共16 家機構投資者參與申購報價，其中人壽保險與公募基金占比62%，最終確立東莞證券、創(chuàng)金合信基金、平安大華基金、金鷹基金、安信基金五家機構投資者為發(fā)行對象，鎖定期12 個月，新增股份將于4 月7 日上市，上市首日不除權。
預裝式充電站與電子商務平臺募投項目產(chǎn)能將火力全開。①充電站訂單獲取的關鍵在于成熟穩(wěn)定的充電站方案及數(shù)據(jù)案例積累，公司在珠海和汕頭的充電站已運行半年多，可為客戶提供翔實數(shù)據(jù)與成功案例參考；公司分銷主業(yè)資產(chǎn)屬性較輕，可“輕裝上陣”搶占充電站先發(fā)優(yōu)勢，公司已利用自有資金先行投入充電站項目，充電站產(chǎn)能釋放將提前進入盈利軌道；②眾業(yè)達商城與收購70%股權的工控網(wǎng)將對公司分銷主業(yè)形成較好協(xié)同效應，拉動公司分銷主業(yè)穩(wěn)健增長。
風險提示：充電站業(yè)務拓展不順風險；新能源汽車推廣低于預期風險。
|
|
