>> 光大證券-星宇股份(601799)參股領(lǐng)先車聯(lián)網(wǎng)公司，智能駕駛戰(zhàn)略持續(xù)推進-160726
| 上傳日期： |
2016/7/27 |
大?。?/td>
| 1190KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
/55.00 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
目前產(chǎn)品及服務已經(jīng)在新能源汽車（物流車、客車等）、商用車等前裝領(lǐng)域迅速擴展。我們認為，公司此次參股物聯(lián)科技，將進一步完善智能駕駛布局，后續(xù)進展值得期待。
◆協(xié)同效應顯著，智能駕駛戰(zhàn)略持續(xù)推進
給公司早在年初就確立了深耕車燈主業(yè)，同時圍繞智能化的大戰(zhàn)略進行智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、V2X、汽車電子等領(lǐng)域的延伸的發(fā)展戰(zhàn)略，此次參股物聯(lián)科技是公司戰(zhàn)略的進一步落地，將有利推動公司在車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛領(lǐng)域的發(fā)展。而物聯(lián)科技將借助公司的資源優(yōu)勢，加快其在車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺與車載終端的產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)及市場開拓，提升其競爭力，同時物聯(lián)科技承諾2016 年-2018 年經(jīng)審計的凈利潤為650 萬、845 萬和1,098 萬元。
我們認為，此次合作協(xié)同效應顯著，有望加快公司在智能駕駛領(lǐng)域的發(fā)展。
◆ 重申買入評級，6 個月目標價55 元
公司主業(yè)高增長有望持續(xù)，并欲深化布局智能駕駛領(lǐng)域，未來外延并購可期待。我們預計公司2016-2018 年EPS 分別為1.45 元、1.75 元和2.14元。給予買入評級，6 個月目標55 元，對應2017 年31 倍PE。
◆風險提示：預期汽車產(chǎn)銷不及預期；新業(yè)務開拓不及。
|
|
