>> 渤海證券-順絡電子（002138）電感龍頭穩(wěn)扎穩(wěn)打，多元業(yè)務打開成長空間-160927
| 上傳日期： |
2016/9/27 |
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pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
徐勇 |
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公司不斷擴大通信、消費電子業(yè)務的優(yōu)勢，并積極介入無線充電、新能源汽車、NFC、陶瓷蓋板、軍工電子等領域。隨著公司產(chǎn)品線的豐富和市場份額的提升，業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長。
多元化產(chǎn)品布局，定增擴產(chǎn)項目打開未來成長空間
公司多元化產(chǎn)品布局，提升同下游行業(yè)和客戶的配套能力，并轉型方案解決商。定增擴產(chǎn)項目，努力實現(xiàn)前瞻性技術的產(chǎn)業(yè)轉化，升級多種產(chǎn)品材料、工藝與技術，擴大生產(chǎn)規(guī)模豐富產(chǎn)品線，保證公司的競爭優(yōu)勢和可持續(xù)發(fā)展。
以技術為核心持續(xù)增加研發(fā)投入，保證公司長久競爭力
公司重視前瞻性技術儲備以及技術產(chǎn)品的轉化能力，利用自身產(chǎn)品質量和技術的優(yōu)勢，不斷縮短產(chǎn)品更新?lián)Q代時間。2015 年大力投入導入IPD 系統(tǒng)，優(yōu)化研發(fā)管理，以市場需求帶動產(chǎn)品開發(fā)。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，保證公司的核心競爭力，穩(wěn)步拓展市場份額。
盈利預測
公司傳統(tǒng)電感業(yè)務預計未來三年內(nèi)穩(wěn)定增長，片式電感、變壓器、微波器件、陶瓷蓋板等產(chǎn)品有望逐步放量，預測公司2016 年至2018 年實現(xiàn)營業(yè)收入17.81/23.68/30.79 億元，對應每股收益0.52 元、0.72 元、0.95 元，給予增持評級。
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