>> 廣發(fā)證券-健民集團（600976）定增疊加員工持股，公司步入發(fā)展新階段-161008
| 上傳日期： |
2016/10/9 |
大小： |
584KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
張其立 |
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核心員工持股計劃草案發(fā)布，覆蓋60 位核心人員
健民集團員工持股計劃采取認(rèn)購非公開發(fā)行股票方式取得健民集團股票，認(rèn)購金額不超過7,200 萬元，股份數(shù)量不超過286 萬股，占定增總額的6%。參與的核心人員共60 人，其中總裁徐勝認(rèn)購2,000 萬元，副總裁、董秘胡振波等4 人各認(rèn)購400 萬元；剩余4 位董監(jiān)高認(rèn)購300 萬元，其他核心人員認(rèn)購3,300 萬元。
大股東持股大幅提升，員工持股綁定利益
①定增前，實際控制人汪力成合計合計持股25.25%，市場擔(dān)心集團將重點放在另一醫(yī)藥上市平臺昆藥集團而非健民集團上。本次公司大比例參與定增后，汪力成合計持股7,307 萬股，提高到36.78%，市場疑慮有望消除。②本次員工持股激勵兼顧重點對象和廣度，其中核心人員包括徐勝等激勵到位，覆蓋60 位核心人員范圍，也能夠綁定員工和公司的共同利益。
十年戰(zhàn)略規(guī)劃第一步，構(gòu)造健民中醫(yī)國藥生態(tài)系統(tǒng)
健民集團14 年下半年徐勝先生新任總裁，公司實現(xiàn)精品中藥戰(zhàn)略，本次定增將有助于公司2016-2025 年十年戰(zhàn)略的實現(xiàn)。公司秉承葉開泰文化精髓，堅持以中藥為核心，以兒科產(chǎn)品為特色，將構(gòu)建“智慧中醫(yī)為體、精品國藥為用”的中醫(yī)國藥生態(tài)系統(tǒng)。
16-18 年業(yè)績分別為0.70 元/股、0.85 元/股、1.01 元/股我們預(yù)計公司16/17/18 年EPS 至0.70/0.85/1.01 元（2015 年EPS 為0.56 元），目前股價對應(yīng)PE 41/33/28 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
產(chǎn)品推廣進度低于預(yù)期風(fēng)險；公司內(nèi)部整合風(fēng)險；
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