>> 安信證券-信息發(fā)展(300469)業(yè)績超預期，持續(xù)布局食品溯源全產(chǎn)業(yè)鏈-161017
| 上傳日期： |
2016/10/18 |
大小： |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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公司前三季度業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，超預期增長。
■三大業(yè)務(wù)快速增長，持續(xù)中標訂單項目。2016 年前三季度公司食品流通追溯、檔案信息化、政法信息化三大業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)，均維持行業(yè)領(lǐng)頭羊的地位，營業(yè)收入實現(xiàn)高速增長。此外，前三季度公司新簽合同共計41,484.71 萬元，較去年同期增長24.79%。公司先后中標沈陽市肉菜流通追溯體系建設(shè)試點（一期）集成統(tǒng)包項目3998 萬元，許昌政務(wù)云建設(shè)項目軟件和運維服務(wù)項目4380 萬元，體現(xiàn)了公司的市場品牌價值和強勁發(fā)展?jié)摿?，將助力未來業(yè)績穩(wěn)定增長。
■全面布局食品溯源全流程，彰顯公司戰(zhàn)略定位。公司憑借在商務(wù)部食品追溯平臺絕對的卡位優(yōu)勢，近期聯(lián)合實際控制人先后設(shè)立三家公司，全面建設(shè)“從農(nóng)田/農(nóng)場到餐桌”的溯源體系，具體如下：1）追溯云信息發(fā)展股份有限公司，注冊資本5000 萬元，打造第三方追溯信息大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺；2）易批生鮮信息發(fā)展股份有限公司，注冊資本5000 萬元，打造批發(fā)環(huán)節(jié)的線上電子結(jié)算，打通種養(yǎng)殖到零售環(huán)節(jié)的追溯信息鏈條；3）淘菜貓信息發(fā)展股份有限公司，注冊資本5000 萬元，打造菜市場與消費者的O2O 交易服務(wù)平臺，實現(xiàn)“最后一公里”精準追溯。公司已實現(xiàn)了從食品種植養(yǎng)殖到食品銷售環(huán)節(jié)的食品溯源全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
■投資建議：公司前三季度超預期增長，實現(xiàn)扭虧為盈，營業(yè)收入快速增長。公司持續(xù)中標訂單項目保障未來業(yè)績穩(wěn)定增長。公司近期全面布局食品溯源全流程，彰顯了“一箭兩翼”的戰(zhàn)略定位。預計公2016-2017 年EPS 分別為0.78 和0.98，維持“買入-A”評級，6 個月目標價120 元。
■風險提示：淘菜貓運營不達預期，食品追溯國家政策落地不達預期。
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