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    公司的三季報(bào)業(yè)績符合此前我們的業(yè)績預(yù)期。 
    盈利預(yù)測：我們?nèi)匀痪S持此前深度報(bào)告《今朝小龍頭，明日大白馬》和《新一代白馬股崛起正當(dāng)時(shí)》中提出的公司中長期成長邏輯：老品種增長穩(wěn)健，二線產(chǎn)品保持較快增長，新產(chǎn)品逐步放量，三點(diǎn)因素共同驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績保持穩(wěn)健的較快增長。公司所在的麻醉用藥和精神用藥領(lǐng)域具備較高的行政壁壘，員工持股計(jì)劃也有望進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)營活力。作為質(zhì)地優(yōu)良的中樞神經(jīng)用藥龍頭，公司成長邏輯清晰，我們看好公司未來的持續(xù)增長和市值上升空間。預(yù)估公司2016-2018 的EPS 分別為0.50、0.60、0.72 元，對應(yīng)2016-2018 年動(dòng)態(tài)PE 分別為39X、32X、27X。目前公司股價(jià)較增發(fā)價(jià)格仍有一定折讓。我們認(rèn)為公司業(yè)績在中長期保持穩(wěn)健成長的確定性強(qiáng)，繼續(xù)維持"增持"評級。 
    股價(jià)催化劑：新產(chǎn)品銷售超預(yù)期。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：主力品種招標(biāo)降價(jià)幅度超預(yù)期；新產(chǎn)品放量低于預(yù)期。